گاما اسکوییز (Gamma Squeeze) یک واژه‌نامه‌ی مالی است که به وقوع یک پدیده در بازار سهام ارتباط دارد. این پدیده در زمانی رخ می‌دهد که سرمایه‌گذاران بازار سهام به طور گسترده‌ای گزینه‌های خرید (Call Options) را بر روی یک سهم خاص خریداری می‌کنند و در نتیجه، پراکنده‌گری گزینه‌های خرید برای آن سهم به شدت افزایش می‌یابد.
برای درک بهتر گاما اسکوییز، باید اطلاعاتی در مورد گزینه‌های خرید (Call Options) و متغیرهای مرتبط با آنها داشته باشیم.با پرشین الیت همراه باشید:
1. گزینه‌های خرید (Call Options): گزینه‌های خرید اجازه می‌دهند که سرمایه‌گذاران یک تعداد خاص از سهام یک شرکت را به یک قیمت معین (قیمت اجرای گزینه) در یک زمان معین (تاریخ انقضاء) خریداری کنند. این گزینه‌ها ارتباط معکوس با سهم دارند. با افزایش قیمت سهم، ارزش گزینه‌های خرید نیز افزایش می‌یابد.
2. گاما (Gamma): گاما یکی از متغیرهای گریکا (Greeks) در معاملات گزینه‌ها است و نشان‌دهنده تغییرات نسبی ارزش گزینه با تغییرات قیمت سهم میباشد. با افزایش گاما، تغییرات ارزش گزینه به تغییرات قیمت سهم بیشتر حساس میشود.
وقتی سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای گزینه‌های خرید را بر روی یک سهم خاص خریداری می‌کنند و قیمت سهم افزایش می‌یابد، گاما موجب میشود که ارزش گزینه‌ها به طور نسبتاً سریع افزایش یابد. این موضوع سرمایه‌گذاران را وادار به خرید بیشتر گزینه‌های خرید می‌کند تا از این افزایش سود کسب کنند. این اقدامات سبب افزایش تقاضا برای خرید گزینه‌ها و در نتیجه، افزایش قیمت سهم میشود.
گاما اسکوییز می‌تواند به عنوان یک جریان ناگهانی و گسترده در بازار سهام رخ دهد و به دلیل حساسیت بالای گاما نسبت به تغییرات قیمت سهم، تغییرات قیمت سهم را تشدید کند. این پدیده ممکن است به نوعی از ترازندگی بازار یا افزایش نوسانات قیمت سهم منجر شود.
مثالی برای گاما اسکوییز
برای بهترین درک از گاما اسکوییز، بیایید یک مثال ساده را در نظر بگیریم:
فرض کنید شرکت XYZ یک سهم با قیمت فعلی 50 دلار دارد. سرمایه‌گذاران تشخیص می‌دهند که شرکت XYZ به تازگی اخبار خوبی منتشر کرده و قیمت سهم به احتمال زیاد در آینده افزایش خواهد یافت.
حالا فرض کنید یک سرمایه‌گذار بازاری با یک ایده خریداری گزینه‌های خرید (Call Options) بر روی سهم XYZ به قیمت 50 دلار دارد. اگر سهم XYZ در حال حاضر با قیمت 50 دلار معامله میشود، ارزش این گزینه‌ها نیز صفر است، زیرا قیمت اجرای گزینه (قیمت گزینه) با قیمت فعلی سهم برابر است.
اما وقتی سرمایه‌گذاران دیگر هم به ایده خرید گزینه‌های خرید برای سهم XYZ پیوستند، میزان گاما در بازار افزایش می‌یابد. این بدان معناست که با هر تغییر یک واحدی در قیمت سهم XYZ، ارزش گزینه‌ها به مقدار بیشتری تغییر می‌کند.
با توجه به افزایش گزینه‌های خرید در بازار و افزایش گاما، اگر سهم XYZ واقعاً قیمت آن افزایش یابد، ارزش گزینه‌های خرید نیز به طور نسبتاً سریع افزایش خواهد یافت. این افزایش ارزش گزینه‌ها سرمایه‌گذاران را وادار به خرید بیشتر گزینه‌های خرید می‌کند تا از این افزایش سود کسب کنند. این موجب افزایش تقاضا برای خرید گزینه‌ها و افزایش قیمت سهم میشود، که این نوع افزایش قیمت را به عنوان یک گاما اسکوییز شناخته میشود.
گاما اسکوییز در اثر چه عواملی ایجاد میشود؟
گاما اسکوییز به وقوع می‌پیوندد به دلیل تعامل بین چند عامل مهم در بازار سهام. عوامل اصلیی که ممکن است ایجاد گاما اسکوییز را تسهیل کنند عبارتند از:
1. خبرها و اطلاعات: اعلام اخبار و اطلاعات مهم در مورد یک شرکت یا صنعت خاص می‌تواند به وقوع گاما اسکوییز منجر شود. اطلاعات مثبت و خبرهای خوب ممکن است سرمایه‌گذاران را به خرید گزینه‌های خرید بر روی سهام مشخص ترغیب کند.
2. تغییرات در تقاضا: افزایش تقاضا برای خرید گزینه‌های خرید بر روی یک سهم خاص می‌تواند ایجاد گاما اسکوییز را تسریع دهد. اگر سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای به دنبال خرید گزینه‌ها باشند، این ممکن است باعث افزایش قیمت سهم و ارتقاء گاما شود.
3. ولاتیلیته بازار: ولاتیلیته بازار یعنی تغییرات زیاد در قیمت سهام. ولاتیلیته بازار می‌تواند باعث شود که گاما اسکوییز سریع‌تر ایجاد شود، زیرا سرمایه‌گذاران احتمالاً بیشتر به تغییرات سریع در ارزش گزینه‌ها و قیمت سهم واکنش نشان دهند.
4. تبدیل خواسته به عمل: وقتی سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای گزینه‌های خرید را بر روی یک سهم خاص خریداری می‌کنند و برای اجرای آنها اقدام می‌کنند، این اعمال می‌تواند گاما اسکوییز را ایجاد کند. به عبارت دیگر، تغییرات در تقاضا و انجام معاملات و خرید گزینه‌ها می‌تواند باعث تغییرات سریع در بازار شود.
5. موثر شدن گاما: همچنین ممکن است برخی از سرمایه‌گذاران قصد داشته باشند گاما را به صورت فعال موثر کنند، به این معنا که با خرید و فروش گزینه‌ها و سهم‌ها، سعی می‌کنند تغییرات در بازار را تشدید کنند.
به طور کلی، گاما اسکوییز به وجود می‌آید وقتی که تغییرات در تقاضا برای گزینه‌های خرید به تغییرات ناگهانی در قیمت سهم منجر میشود و سرمایه‌گذاران به دنبال سوددهی از این تغییرات هستند. این پدیده ممکن است در بازار سهام به صورت موقت و ناگهانی رخ دهد و بیشتر در مورد سهام با ولاتیلیته بالا و تعداد زیادی گزینه خریداری شده باشد.
شورت اسکوییز (Short Squeeze) چیست؟
شورت اسکوییز (Short Squeeze) یک واژه مالی است که به یک وضعیت در بازار سهام اشاره دارد که در آن سهم‌هایی که در حال شورت شدن هستند، به طور ناگهانی و به میزان قابل توجهی افزایش قیمت می‌یابند. این پدیده اغلب به شکل ناگهانی و ناخواسته رخ می‌دهد و سبب ایجاد وضعیتی تنش‌آور در بازار میشود.
برای درک بهتر شورت اسکوییز، باید دو مفهوم کلیدی را بفهمید:
1. شورت (Short Selling): شورت به عملی اشاره دارد که یک سرمایه‌گذار، سهمی را که ندارد (به طور واقعی)، به قصد فروش می‌کند. این عمل به این صورت انجام میشود که سرمایه‌گذار یک سهم را از یک دیگری قرض می‌گیرد و سپس آن سهم را به بازار می‌فروشد، امیدوار به افت قیمت سهم تا زمانی که بتواند آن سهم را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و به صاحب اصلی برگرداند. در این فرآیند، سرمایه‌گذار امیدوار به سود کردن از افت قیمت سهم است.
2. شورت اسکوییز (Short Squeeze): وقتی که سهامی که در حال شورت شدن هستند، به دلیل دلایل مختلفی مانند اخبار مثبت مرتبط با شرکت، پیشرفتهای عملکردی بهتر از انتظار، یا تغییر در افکار عمومی، به صورت ناگهانی افزایش قیمت می‌یابند، سرمایه‌گذارانی که سهم را شورت کرده‌اند، مجبور به خریدن آن سهم با قیمت بالاتر می‌شوند تا قرارداد قرضی خود را تامین کنند. این اقدامات خرید به صورت ناگهانی سبب افزایش قیمت سهم میشود و به دلیل عجله سرمایه‌گذاران برای خروج از موقعیت شورت، نسبت به تغییرات سریع قیمت سهم حساسیت افزایش می‌یابد.
در نتیجه، شورت اسکوییز می‌تواند به یک وضعیت تنش‌آور در بازار منجر شود و قیمت سهم به طور ناگهانی و به صورت بسیار سریع افزایش یابد. این وضعیت ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که سهم را شورت کرده‌اند، سودآور باشد، اما برای آنهایی که مجبور به خرید سهم با قیمت بالاتر هستند، سبب ضرر شود. به عبارت دیگر، شورت اسکوییز به عنوان یک وضعیت معکوس از گاما اسکوییز شناخته میشود، زیرا در اینجا قیمت سهم به جای کاهش، به صورت ناگهانی افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران مجبور به خرید سهم می‌شوند تا قرارداد‌های قرضی را تامین کنند.
تفاوت گاما اسکوییز و شورت اسکوییز چیست؟
گاما اسکوییز (Gamma Squeeze) و شورت اسکوییز (Short Squeeze) دو پدیده متفاوت در بازار سهام هستند و از دیدگاه عوامل موجب آنها و تأثیراتشان، اختلافات مهمی دارند. در ادامه به تفاوت‌های اصلی بین این دو مفهوم پرداخته میشود:
1. علت وقوع:
- گاما اسکوییز: این پدیده به وقوع می‌پیوندد وقتی سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای گزینه‌های خرید را بر روی یک سهم خاص خریداری می‌کنند و ارزش این گزینه‌ها به صورت ناگهانی افزایش می‌یابد. این پدیده معمولاً به دلیل افزایش تقاضا برای گزینه‌های خرید ایجاد میشود.
- شورت اسکوییز: در این حالت، سهم‌هایی که در حال شورت شدن هستند (یعنی سهامی که سرمایه‌گذاران آنها را قرض گرفته و فروش کرده‌اند)، به صورت ناگهانی افزایش قیمت می‌یابند. این پدیده اغلب به دلیل اخبار مثبت یا تغییرات ناگهانی در بازار به وقوع می‌پیوندد.
2. تأثیر بر قیمت سهم:
- گاما اسکوییز: در گاما اسکوییز، قیمت سهم به دلیل تقاضای بیشتر برای گزینه‌های خرید به صورت ناگهانی افزایش می‌یابد. این افزایش قیمت ممکن است به مدت محدود باشد و پس از آن به تدریج کاهش یابد.
- شورت اسکوییز: در شورت اسکوییز، قیمت سهم به دلیل مجبوری سرمایه‌گذاران شورت به خرید سهم با قیمت بالاتر افزایش می‌یابد و این افزایش ممکن است به مدت طولانی‌تری ادامه داشته باشد. این افزایش قیمت به دلیل تعداد زیادی سهم که باید خریداری شود تا قرارداد‌های قرضی تامین شود، معمولاً قدرتمندتر است.
3. عوامل موجب:
- گاما اسکوییز معمولاً به دلیل تقاضای زیاد برای گزینه‌های خرید در بازار و بهبود موقعیت یک سهم (به عنوان مثال، اعلام خبرهای مثبت) ایجاد میشود.
- شورت اسکوییز اغلب به دلیل عواملی مثل اعلام خبرهای مثبت، تغییرات ناگهانی در افکار عمومی یا افزایش تقاضا برای سهم به صورت ناگهانی رخ می‌دهد.
در هر دو مورد، این پدیده‌ها ممکن است به تغییرات ناگهانی و قابل توجه در قیمت سهم منجر شوند، اما عوامل ایجاد آنها و تأثیراتشان در بازار متفاوت است.
نتیجه گیری
در نتیجه، می‌توان به موارد زیر درباره گاما اسکوییز نتیجه‌گیری کرد:
1. علت اصلی: گاما اسکوییز به وقوع می‌پیوندد وقتی که سرمایه‌گذاران به طور گسترده‌ای گزینه‌های خرید را بر روی یک سهم خاص خریداری می‌کنند و ارزش این گزینه‌ها به صورت ناگهانی افزایش می‌یابد.
2. تأثیر بر قیمت سهم: گاما اسکوییز باعث افزایش نسبی سریع قیمت سهم میشود، اما این افزایش ممکن است به مدت محدود باشد و پس از آن به تدریج کاهش یابد.
3. عوامل ایجاد: عواملی مانند اعلام خبرهای مثبت در مورد شرکت، تغییرات در افکار عمومی، و افزایش تقاضا برای گزینه‌های خرید می‌توانند به وقوع گاما اسکوییز منجر شوند.
4. پدیده‌ی معکوس: گاما اسکوییز به عنوان یک وضعیت معکوس از شورت اسکوییز در نظام معاملاتی بازار سهام تلقی میشود. در اینجا، نه تعداد زیادی سهم به صورت خریداری شده است و بلکه تعداد زیادی گزینه خریداری میشود و این تغییرات در تقاضا به قیمت سهم اثر می‌گذارد.
5. ریسک و فرصت: گاما اسکوییز ممکن است به سرمایه‌گذاران فرصت‌هایی برای کسب سود بیشتر ارائه کند، اما همچنین ممکن است با ریسک‌هایی همراه باشد. سرمایه‌گذاران باید با دقت و توجه به شرایط بازار و ریسک‌های مرتبط با این پدیده‌ها عمل کنند.
در کل، گاما اسکوییز یک پدیدهٔ جذاب در بازار سهام است که ممکن است برای سرمایه‌گذاران مزایا و معایبی داشته باشد. برای موفقیت در این حالت‌ها، شناخت دقیقی از عوامل بازار و مدیریت ریسک ضروری است.
مشاوره تخصصی بازار های مالی خود را با خیال راحت به پرشین الیت بسپارید تا به بیش از 180 منبع معتبر دسترسی داشته باشید.
دیدگاه شما