قوی سیاه

رویدادهای مالی غیرمنتظره در سال‌های 2022 و 2023 موجب شده است که ما درک خود از عدم قطعیت و ریسک متداول را مورد سوال قرار دهیم. این وقوع‌ها با پیامدهای دوردست و پیش‌بینی ناپذیر به قوی سیاه نامگذاری شده‌اند.

این راهنمای جامع به درک نظریه قوی سیاه می‌پردازد و تمرکز دارد بر معنی، تاثیرات مالی بر بازارهای سنتی و کریپتو، موارد قبلی و ویژگی‌های آن. همچنین، ما برخی ایده‌های کم‌توجه ولی با پشتوانه ریاضی را برای شناسایی و آمادگی برای آن‌ها مورد بررسی قرار می‌دهیم.

جامعه تجاری پرشین الیت در تلگرام: اخبار داغ کریپتو را بخوانید، در مورد گرایش‌های بازار بحران کنید و تجزیه و تحلیل فنی از سکه‌ها از متخصصان و تجار حرفه‌ای بگیرید! همین حالا بپیوندید!

 

 

در این راهنما نظریه قوی سیاه را باز کرده و منشأ قوی سیاه را بیان می‌کنیم. همچنین رویدادهای قوی سیاه: ویژگی‌های قابل تشخیص، رویدادهای تغییر دهنده دیدگاه قوی سیاه، رویدادهای قوی سیاه و کریپتو و تاثیرات بخشی از رویدادهای قوی سیاه عنوان می‌شوند. پیرامون نیاز به آمادگی برای رویدادهای قوی سیاه، پیش‌بینی رویدادهای قوی سیاه و رویدادهای قوی سیاه و سوگیری‌های روانشناختی، تأمل در معنای واقعی قوی سیاه صحبت می‌شود و در نهایت به سوالات متداول این حوزه پاسخ می‌دهیم. در ادامه نظریه قوی سیاه را باز می‌کنیم:

نظریه قوی سیاه چیست؟

به طور ساده، نظریه قوی سیاه نمایانگر یک رویداد با تاثیر بالا، نادر و بسیار غیرقابل پیش‌بینی است که پیامدهای مهمی بر اقتصادها و بازارهای مالی دارد. هر رویدادی که به این نظریه پایبند باشد یک رویداد قوی سیاه است و تاثیر گسترده و عمدتاً زیان‌آوری دارد.

توجه داشته باشید که به عنوان مثال، اصلاح بازار پس از یک دوره گاو نر نیست یک رویداد قوی سیاه. سرمایه‌گذاران با تجربه می‌توانند با ابزارها و تجزیه و تحلیل برای چنین وقوعی آماده شوند. به جای آن، یک رویداد قوی سیاه چیزی است که به ندرت کسی می‌تواند برای آن آماده باشد.

چه چیزی در قلب نظریه قوی سیاه است؟

این نظریه بر ایده‌ای متکی است که مفهوم سنتی پیش‌بینی و مدیریت ریسک معمولاً در مواردی مانند سقوط مالی سال 2008 شکست می‌خورد. تخمین زیرین از یک رویداد ویرانگر باعث نآمادگی می‌شود، حتی از سوی نظیر مقامات تصمیم‌گیری و شرکت‌کنندگان بازار.

مهم است که با نگاه کردن به تا ممکن است بیشتر از نشانه‌ها، امکان وقوع این رویدادهای غیرمنتظره را هنگام اتخاذ تصمیمات مختص به مالی در نظر بگیرید. یک رویداد قوی سیاه بر وحشت استوار است — یک احساس که پس از چیزی غیرمنتظره به دنبال می‌آید.

 

 

منشأ قوی سیاه از کجاست؟

وقت آن است که درس‌هایی از تاریخ بیاموزیم! استفاده از عبارت قوی سیاه به زمانی برمی‌گردد که کاشفان هلندی در سال 1670 به استرالیا رسیدند و با پرنده نادری به نام قوی سیاه مواجه شدند. تا آن زمان، مردم فقط از قوی سفید خبر داشتند. به زودی، عبارت قوی سیاه با رویدادهای ناممکن و نامحتمل مرتبط شد. به مرور زمان، تطبیق نام این پرنده نادر با وقوع‌های غیرمنتظره در حوزه مالی منطقی به نظر رسید.

با این حال، این استعاره به تنهایی یا توسط کاشفان هلندی به واقعیت پیوسته نشد.

نسیم نیکلاس تالب و پدید آوردن "نظریه قوی سیاه"

نسیم نیکلاس تالب بود که نظریه قوی سیاه را واژه‌پردازی کرد. به طور قابل توجه، تالب یک معامله‌گر گزینه‌ها و یک مدیر سابق صندوق هدج است.

تالب تجربیات خود از بازارها را برای شناسایی محدودیت‌های مدل‌های مالی سنتی در پیش‌بینی و مواجهه با رویدادهای نامحتمل به کار برد. نظریه او در زمینه مدیریت ریسک مالی بسیار مؤثر بود.

کتاب بنیادی تالب برای توسعه معنای قوی سیاه

تالب کتاب پیشروی خود را — قوی سیاه: تاثیر بسیار نامحتمل — در سال 2007 منتشر کرد. در حالی که این کتاب معنای واقعی یک قوی سیاه را توضیح می‌دهد، روی الگوهای رفتاری بازارهای مالی — از جمله طبیعت انسانی، به ویژه در زمینه معامله و سرمایه‌گذاری — نور زیادی می‌افکند. در اینجا برخی از زمینه‌ها و نکاتی هست که کتاب بررسی می‌کند:
پیش‌بینی و تخمین‌ها محدودیت‌های خود را دارند.

روش‌های سنتی پیش‌بینی و تخمین بازار در طول این رویدادهای قوی سیاه شکست می‌خورند. و مهم‌ترین نکته این است که مردم توانمندی‌های خود را برای پیش‌بینی آن بیش از حد برآورد می‌کنند.

"ما حیواناتی هستیم که به دنبال توضیحات می‌گردیم و معتقدیم که همه چیز یک دلیل قابل تشخیص دارد و به سرعت دلیل واضح‌تر را به عنوان توضیح می‌پذیریم."

از کتاب قوی سیاه: تاثیر بسیار نامحتمل: نسیم نیکلاس تالب

شانس و تصادف نقشی برای بازی دارند. 

به نظر تالب، شانس می‌تواند نقشی در شناسایی چنین رویدادهایی برای شما داشته باشد. تصور کنید کسانی که موقعیت BTC خود را قبل از فروپاشی بازار در سال 2020 خارج کردند. هیچ راهی برای پیش‌بینی همه‌گیری وجود نداشت. خارج کردن تصادفی بود.

ضد‌شکنندگی همیشه برنده است.

بله، پیش‌بینی رویدادهای قوی سیاه تقریباً غیرممکن است. با این حال، تمرکز باید بر روی ساخت سیستم‌هایی قوی باشد. این باعث می‌شود مقاومت در برابر شوک‌ها آسان‌تر شود.

نقص در داستان‌سرایی.

پس از اینکه یک قوی سیاه باعث ویرانی در حوزه می‌شود و همه چیز را در مسیر خود نابود می‌کند، مردم میل به ایجاد توضیحات و داستان‌های موارد گذشته دارند. این تقریباً منطقی به نظر نمی‌آید، زیرا رویدادهای قوی سیاه از بنیاد تصادفی هستند. با این حال، تشکیل دادن داستان‌ها طبیعت انسانی است زیرا ما اغلب سعی می‌کنیم وقوع‌های غیرقابل پیش‌بینی را پس از پایان آن‌ها توجیه و درک کنیم.

رویدادهای قوی سیاه: ویژگی‌های قابل تشخیص.

هر تغییر ناگهانی در مسیر رویداد، قوی سیاه نیست. در اینجا برخی از ویژگی‌های کلیدی آورده شده است که به شما کمک می‌کند تا معنی بهتری را درک کنید:

کمیابی:

رویدادهای قوی سیاه بسیار نادر هستند. و همین کمیابی است که پیش‌بینی آنها با ابزارهای پیش‌بینی استاندارد را مشکل می‌کند. برای مثال، سقوط دوشنبه سیاه از سال 1987 را در نظر بگیرید. بازارهای جهانی ناگهانی ذوب شدند، با آغاز سقوط داو جونز که در کمتر از 24 ساعت 22.6٪ کاهش یافت. چیزی مشابه قبل از آن از نظر سقوط یک روزه بزرگ به این اندازه تجربه نشده بود.

عامل کمیابی دلیلی است که چرا رویدادهای قوی سیاه وضعیت نادر را دارند، زیرا آنها بسیار دور از هر گونه انتظار معمولی هستند.

پیش‌بینی نشدن:

شما ممکن است ادعا کنید که هر چیز بدی که رخ می‌دهد غیرقابل پیش‌بینی است. خب، ما مخالفت می‌کنیم. رویدادهای قوی سیاه از بنیاد غیرقابل پیش‌بینی هستند، بنابراین تقریباً هیچ شانسی وجود ندارد که شما بتوانید آنها را پیش‌بینی کنید، حتی با بهترین ابزارهای پیش‌بینی. همه‌گیری کووید-19 چنین رویدادی بود. حتی اگرچه کارشناسان امکان وقوع یک همه‌گیری جهانی را مطرح کردند، زمان، انتشار، و شدت آن تصادفی بود. و این منجر به اختلال اقتصادی جهانی شد.

تأثیر فراگیر:

تأثیر یک رویداد قوی سیاه بسیار زیاد است. و توجه داشته باشید که سقوط یک رویداد نیست. این عمدتاً یک تأثیر پس از وقوع بلایایی بزرگ است. بحران 2008 یکی از این مثال‌هاست: فروپاشی بازار وام زیراستاندارد (وام مسکن) به تدریج افزایش یافت و قطار اقتصاد جهانی را خارج از مسیر برد.

رمزگشایی نظریه قوی سیاه، معنی آن، و سقوط بازار

زمان‌نمای سقوط بازار: Morning Star

قابلیت پیش‌بینی در نگاه بازگشتی:

پس از پایان یک رویداد قوی سیاه، معمول است که مردم موارد مشابه را مقایسه کنند، رویداد را توجیه کنند و توضیحاتی ایجاد کنند. این نوع سوء تفاهم باعث می‌شود که افراد باور کنند قوی سیاه‌ها به راحتی قابل شناسایی هستند. منفجر شدن حباب دات‌کام در سال 2000 یک نمونه از این ویژگی قوی سیاه است، با وجود اینکه بعضی افراد حتی آن را در نگاه بازگشتی آشکار می‌دانند.

تغییر در استانداردهای رایج:

در اکثر موارد، پس از پایان یک رویداد قوی سیاه، استانداردهای سنتی چالشی را پیش‌رو می‌بینند و جهان مالی را به سمت یک جهت پیشرو می‌برد. آخرین مثال باید ورشکستگی FTX باشد - یکی از معاملات مرکزی محبوب‌تر. پس از ورشکستگی FTX، مردم بیشتر به گزینه‌های غیرمتمرکز و خود-نگهداری برای ذخیره و معامله رمزنگاری‌های خود تمرکز کردند.

رویدادهای قوی سیاه که دیدگاه را تغییر می‌دهند:

تا اینجا، شما باید آگاه باشید که چگونه یک رویداد قوی سیاه شکل می‌گیرد، فاسد می‌شود و پایان می‌یابد. حال بیایید به برخی موارد واقعی نگاهی بیندازیم که می‌تواند به ما کمک کند تا معنی نظریه قوی سیاه را بهتر شناسایی کنیم (تأثیر این موارد را در بخش‌های بعدی مقاله با جزئیات بیشتری پوشش خواهیم داد).

بحران مالی سال 2008:

در سال 2008، بازار مسکن فروپاشی کرد، محصولات مالی مرتبط با وام‌های زیراستاندارد ایالات متحده را هدف قرار داد. به مرور زمان، پیش‌فرض‌ها افزایش یافت، قیمت‌های مسکن کاهش یافت و کل ماشین‌آلات مالی جهان به دلیل یک فشار اعتباری عظیم شکست خورد. و بله، بانک‌های اصلی در پی یک رکود فروپاشی کردند، زیرا فرارهای بانکی به حالت معمول تبدیل شدند.

دروس آموخته شده:

• ارزش شفافیت در بازارهای مالی.
• مسیرهای مالی جهان به هم مرتبط هستند.
• بانک‌های مرکزی و دولت به پایدار کردن چنین سناریوهایی کمک می‌کنند، اغلب با فراهم آوردن لیکوئیدیتی (با چاپ بیشتر پول) و ترسیم سیاست‌های مالی خاص. در چنین سناریوهایی، کاهش نرخ بهره متداول است تا وام‌دهی را تشویق کند.

COVID-19:

همچنین، این هماندمی یکی از قوی‌ترین رویدادهای قوی سیاه بود که در اوایل سال 2020 به وجود آمد. جهان به طور ناگهانی ضربه زد و به تقریباً بازارهای مالی جهانی انهار کرد. دولت‌های جهان شروع به اجرای قرنطینه‌ها کردند، که منجر به بسته شدن کسب و کارها، نوسانات بازار و رکود‌های اقتصادی شد.

اما مانند هر تلاش دیگری برای بازیابی، حتی بازار سهام نیز تا مارس 2021 برگشت و رکوردهای جدیدی را ثبت کرد.

دروس آموخته شده:

• باید توجه داشت که اثرات واگیری‌های جهانی می‌تواند بر بازارهای مالی تأثیر ژرفی داشته باشد.
• تأثیرات بهداشتی می‌تواند به سرعت به تأثیرات اقتصادی تبدیل شود.
• واکنش‌های سریع و هماهنگ دولت‌ها می‌تواند به مهار بحران کمک کند و از عواقب بدتری جلوگیری کند.
• اهمیت پشتیبانی از کسب و کارها و افراد در زمان‌های بحرانی.

در نهایت، رویدادهای قوی سیاه به طور ویژه توسط ویژگی‌های خود شناخته می‌شوند و تاثیرات عمده‌ای بر جهان دارند. درک این ویژگی‌ها و درس‌هایی که می‌توان از آنها آموخت، می‌تواند به افراد کمک کند تا بهتر به چالش‌ها و فرصت‌هایی که این رویدادها ایجاد می‌کنند، پاسخ دهند.

دروس آموخته شده:

همیشه نیاز به آمادگی وجود دارد. یک راه خوب برای مقابله با رویداد قوی سیاه، استفاده از قدرت نوآوری و انعطاف‌پذیری است، مانند چگونگی انتقال شرکت‌ها به کار از راه دور، فناوری دیجیتال و غیره.

رویدادهای قوی سیاه به همکاری جهانی نیاز دارند.

یک رویداد قوی سیاه گسترده مانند همه‌گیری تنها یک بار بر بازار سهام یا بازار ارز دیجیتال  تأثیر نمی‌زند. اثرات می‌تواند سال‌ها ادامه یابد. در حالی که چندین رویداد قوی سیاه دیگر وجود دارد، این دو مورد معلوم‌ترین یادآوران این هستند که چگونه رویدادهای پیش‌بینی نشده می‌توانند در اقتصاد جهانی ویرانی کنند.

در حادثه‌ سقوط، BTC نسبت به S&P 500 بیشتر افت کرد: Science Direct

رویدادهای قوی سیاه و ارز دیجیتال :

رویدادهای قوی سیاه شناخته شده‌اند که نوسان بازار را افزایش می‌دهند، بدون توجه به فضای معامله. اما این رویدادها در فضایی نوسان‌پذیر مانند ارز دیجیتال  چگونه است؟ در اینجا برخی از رویدادهای قوی سیاه مرتبط با ارز دیجیتال  که فضای ارز دیجیتال  را به لرزه درآورد:

سقوط Terra (LUNA):

در ماه مه 2022، Terra — یکی از پروژه‌های موعود ارز دیجیتال  — با یک انفجار یک تریلیون دلاری روبرو شد. اقتصاد دو سکه‌ای از اکوسیستم Terra (LUNA)، شامل LUNA و UST (یک سکه‌ ثابت)، زمانی که UST از پیوستگی 1 دلار خود جدا شد، به شدت ضربه زد. همانطور که شروع به سقوط کرد، اثری که توسط وحشت در همه جا ضربه زده شد، حتی LUNA نیز آسیب دید.

در نهایت، کل اکوسیستم مثل یک دست بازنده فرو رفت، همه چیزی را که ما می‌دانستیم یا به آن اعتقاد داشتیم در مورد سکه‌های ثابت الگوریتمیک را به سوال برد.

دروس آموخته شده:

بازارهای ارز دیجیتال  به سرعت حرکت می‌کنند و می‌توانند بسیار غیر قابل پیش‌بینی باشند. پروژه‌های بزرگ نیز می‌توانند شکست بخورند و حتی بازرسی دقیق در مواردی ممکن است در مقابل یک رویداد قوی سیاه جواب ندهد.

تمام سکه‌های ثابت برابر نیستند، به ویژه آن‌های الگوریتمیک. پروژه‌هایی که بهره‌های غیر واقعی وعده می‌دهند (پروتکل Anchor ترا) باید با چشم انداز تشخیصی نگریسته شوند.

سقوط FTX:

سقوط Terra (LUNA) تنها لرزه‌ای نبود که جهان ارز دیجیتال  را در سال 2022 لرزاند. در نوامبر 2022، FTX — یکی از بزرگترین مبادلات متمرکز — در کمتر از 24 ساعت فرو رفت. در اینجا است که چگونگی وقوع امور است.

Binance، بزرگترین مبادله‌ی ارز دیجیتال ، ذکر کرد که به دلیل مسائل شفافیت، نگهداری FTT خود را به فروش می‌رسانند. و FTT بود ارز رمزی بومی مبادله FTX که اکنون ورشکسته است. چنین بیانیه‌ای از سوی Binance باعث شروع یک سلسله از رویدادها شد که FTX را به ورشکستی برد.

مبادله از ارزش 16 میلیارد دلار به زمین به دلیل بدهی و کمبود نقدینگی رفت. در قسمت خروج Binance از سهم FTX در سال گذشته، Binance تقریباً 2.1 میلیارد دلار معادل نقدی دریافت کرد (BUSD و FTT). به دلیل وحیانی که به تازگی به نور درآمده است، تصمیم گرفته‌ایم هر FTT باقی‌مانده در کتاب‌های ما را مایه‌کنیم.

CZ 🔶 Binance (@cz_binance)  شش نوامبر 2022

قیمت‌های ارز دیجیتال در حین رویدادهای قوی سیاه افت می‌کند: Forbes

دروس آموخته شده:

تمرکز بیشتری بر کیف‌های خود نگهداری (self-custody wallets) ضروری است، چراکه تعداد زیادی از کاربران در هنگام فروپاشی FTX متوجه شدند که دارایی‌هایشان در این مبادله قفل شده است.

مبادلات غیرمتمرکز که توسط قراردادهای هوشمند قدرت گرفته‌اند، بدون اعتماد به طرفین هستند و بنابراین کمتر در معرض فساد و خطرات مشابه قرار دارند.

تأثیرات بخشی رویدادهای قوی سیاه:

با صداقت باید گفت که این رویدادها به اندازه تأثیرات بخشی آنها نگران‌کننده نیستند. بیایید موارد کلیدی را بررسی کنیم.

بازارهای مالی و اغتشاشات: رویدادهایی مانند موارد مطرح شده می‌توانند تغییرات چشمگیری در بازارهای مالی ایجاد کنند. به عنوان مثال، بحران مالی سال 2008 باعث شد شاخص S&P نزدیک به 57٪ از اوج سال 2007 به پایین‌ترین سطح خود در مارس 2009 کاهش یابد.

یک مورد دیگر زمانی است که شاخص نوسان CBOE یا VIX در سال 2008 به 82.69 افزایش یافت.

اقتصاد جهانی لرزان

حرکت‌های شاخص و نوسان با رویدادهای قوی سیاه انتظار می‌رود، اما اثرات آن اغلب به بازارهای جهانی گسترش می‌یابد. به عنوان مثال، بحران 2008 باعث شد کشورهای زیادی گزارش رشد منفی تولید ناخالص داخلی به دلیل رکود ارائه دهند.

همچنین، تلاش برای حل و فصل رکود با چاپ پول و اقدامات مشابه جریان مایعات می‌تواند در آینده منجر به تورم و افزایش نرخ بهره‌وری شود. این ممکن است منجر به یک رویداد قوی سیاه دیگر شود، چیزی که بستن نهادهای بانکی مرکزی (مانند بانک وادی سیلیکون، سیلورگیت و سیگنچر در اوایل 2023) ممکن است نشان‌دهنده آن باشد.

مدیریت ریسک: هنر و علم آن

همانطور که قبلاً اشاره شده است، یک رویداد قوی سیاه توانایی تغییر استانداردهای موجود و انتقال قطار مالی به فضای نوآورانه‌تری را دارد. بعد از بحران 2008، متخصصان شروع به تمرکز بیشتری بر روی آزمون استرس محصولات مالی و بررسی سرمایه‌ی کافی کردند.

در طول سال‌ها، استراتژی‌های مدیریت ریسک مانند هدج‌کردن ریسک دمبل، مدیریت تطبیقی و دیگر روش‌ها نیز به چشم می‌خورد. حتی رمزارز نیز شروع به مشاهده اجرای مدیریت ریسک در سطح بالا کرده است، مانند رادار ریسک مرتبط با DeFi اخیر از شرکت تحلیل‌گری بلاکچین IntoTheBlock.

"مالی متمرکز بی‌نظیر است، اما پذیرش نهادی DeFi به مدیریت ریسک موثر وابسته است. ریسک‌های فنی، حاکمیت و اقتصادی همگی مهم هستند، اما اغلب ریسک‌های اقتصادی نادیده گرفته می‌شوند. ریسک‌های اقتصادی ممکن است اخبار را ساخته نکنند، اما اغلب زیان‌های پروتکل‌های DeFi را شامل می‌شوند.

همانطور که به جلو حرکت می‌کنیم، ضروری است که ما مدیریت ریسک اقتصادی را به عنوان اولویت قرار دهیم تا موفقیت و پایداری طولانی مدت اکوسیستم DeFi را تضمین کنیم."

جسوس رودریگز، مدیر عامل BeInCrypto

نیاز به آمادگی برای رویدادهای قوی سیاه:

آماده‌سازی خود برای چیزی به نادری رویداد قوی سیاه دشوار است. اما در اینجا چند استراتژی وجود دارد که ممکن است کمک کند:

تنوع در دارایی‌ها، جغرافیا و بخش‌ها.

تمرکز فوق‌العاده بر روی ارزیابی و استراتژی‌های مدیریت ریسک با انجام آزمون‌های استرس منظم، پروفایل ریسک-پاداش و تجزیه و تحلیل سناریو.

توسعه برنامه‌های پیش‌بینی که تمرکز بر روی اقدامات امنیت سایبری، پشتیبان‌گیری از داده‌ها و هر چیز دیگری که در مواردی که تهدید فوری وجود دارد، شما را پوشش می‌دهد.

تمرکز بر داشتن سیالیت کافی در دست، به ویژه با نگهداری دارایی‌های خود در خود نگهداری. حتی اگر رمزارز یا دارایی‌های شما در مبادلات متمرکز و کیف پول‌های نگهداری مرکزی باشد، بیش از 10% از کل پورتفولیو خود را به عنوان یک استراتژی مدیریت ریسک وارد نکنید.

علاوه بر این استراتژی‌ها، به روز بودن با روندهای جهانی ضروری است. تمرکز بر تأثیر تاریخی دیگر رویدادهای قوی سیاه و هرگز در هنگام تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاری به وحشت پاسخ ندهید.

آیا می‌دانستید؟ مدیریت ریسک که تمرکز بر رویدادهای قوی سیاه دارد، در رمزارز به عنوان "قراردادهای هوشمند قوی سیاه" شناخته می‌شود. این قراردادها از مدل‌های پیچیده استفاده می‌کنند تا به کاربران کمک کنند در مواجهه با وقوع واقعه فاجعه‌بار و نوسان‌های قیمتی عظیم دارایی‌های خاص خود محافظت کنند. بیمه به عنوان یک خدمت دیجیتالی یکی از برنامه‌های بالقوه در حال رشد از این قراردادهای هوشمند قوی سیاه است.

پیش‌بینی رویدادهای قوی سیاه: معنی در آن است

صبر کنید، ما نگفتیم که رویدادهای قوی سیاه نمی‌توانند پیش‌بینی شوند؟ خوب، این معمولاً به خاطر وضعیت خارج از محدوده آنها است. با این حال، چند استراتژی وجود دارد که می‌تواند به شما کمک کند تا خطرات بالقوه را شناسایی کرده و آمادگی را افزایش دهید.

قبل از آن، ما باید یک چیز را درک کنیم. این رویدادها بیشتر مانند انحرافات شدید از هر نتیجه‌ی متوسط هستند. مدل‌های مالی استاندارد دنبال دیدگاه‌های مرتبط با توزیع طبیعی یا گوسی هستند. 

همچنین، در مورد توزیع طبیعی، سه انحراف استاندارد معمولاً 99.7% از تمام مجموعه‌های داده‌ای احتمالی را در بر می‌گیرد. بنابراین، هر رویدادی که خارج از این سه انحراف استاندارد باشد نادر است.

یک رویداد قوی سیاه فراتر از شش انحراف استاندارد می‌افتد و نه شش. بنابراین، احتمال وقوع 0.0000001% است. این دلیل است که ما آنها را بسیار نادر می‌پنداریم.

توزیع‌ سنگین‌ دماغه

این استراتژی بر روی رویدادهای بزرگ و نادر تمرکز دارد، به داده‌های گذشته نگاه می‌کند و الگوهای مرتبط با این رویدادها را شناسایی می‌کند (عمدتاً مدتی پیش از آن) تا یک رویداد قوی سیاه آینده را تعیین کند. برخلاف توزیع طبیعی که می‌تواند برای مدل‌های استاندارد خوانده شود، رویدادهای قوی سیاه نیاز به توزیع‌های سنگین‌دماغه مانند توزیع‌های کوشی یا پارتو دارند، که احتمال بیشتری به این رویدادهای تأثیر گذار بسیار نادر اختصاص داده می‌شود.

تجزیه و تحلیل بیزی

این استراتژی را برای کار مانند یک کارآگاه در نظر بگیرید که به روش آزمون و خطا اعتقاد دارد. با تجزیه و تحلیل بیزی، شما فرض می‌کنید که یک رویداد قوی سیاه - مانند یک انفجار مبادله در مقیاس بزرگ، چیزی مشابه ذوب FTX - ممکن است رخ دهد و شما یافته‌ها و تجزیه و تحلیل را بر اساس شواهد جدید به‌روز می‌کنید.

تجزیه و تحلیل سناریو

این یک رویکرد غیرریاضی است که در آن تمرکز بر ایجاد سناریوهای فرضی برای درک و ارزیابی نتایج بالقوه است. این نوع تجزیه و تحلیل سناریوهای متعدد را ردیابی می‌کند و به افزایش آمادگی کمک می‌کند.

آزمون استرس

این روش همه چیز را در مورد شبیه‌سازی رویدادهای قوی سیاه از گذشته و بررسی مقاومت موجود یک سیستم مالی در مقابل آن است. این کمک می‌کند تا آسیب‌پذیری‌ها را شناسایی و آمادگی را افزایش دهد.

علاوه بر این استراتژی‌های پیش‌بینی و جلوگیری، کارشناسان حتی از متخصصان موضوع موضوع نظرات را جمع‌آوری می‌کنند به عنوان بخشی از استخراج کارشناس. در حالی که پیش‌بینی دقیق یک رویداد قوی سیاه غیرممکن است، این استراتژی‌های ریاضی و غیرریاضی، اگر به درستی استفاده شوند، می‌توانند به شما یک مزیت بدهند.

رویدادهای قوی سیاه و سوگیری‌های روان‌شناختی

سوگیری‌های روان‌شناختی و رویدادهای قوی سیاه به طور ذاتی با هم مرتبط هستند. پردازش احتمال چنین رویدادی با احتمال بسیار کم آسان نیست و می‌تواند به اشتباهات کشیده شود. در اینجا تعدادی از آنها آورده شده است:

• تایید بایاس: ما شروع به باور کردن چیزهایی می‌کنیم که با انتظارات ما همخوانی دارند. به این ترتیب، ما به تجزیه و تحلیل درست نگاه می‌کنیم و در نهایت به یک رویداد قوی سیاه می‌انجامیم.

 

 

• ترجیح در دسترس بودن: دلیلی که نمی‌توانیم یک رویداد قوی سیاه را پیش‌بینی کنیم، این است که این سوگیری باعث می‌شود ذهن ما تمرکز کند بر مواردی که به راحتی در دسترس هستند و نیازی به زیاد به یادآوری ندارند.
• ترجیح اعتماد به نفس بیش از حد: برخی از خبرگان ممکن است نسبت به تجزیه و تحلیل بازار که از توزیع نرمال یا گاوسی پیروی می‌کند، بیش از حد اعتماد به نفس داشته باشند. به این ترتیب، آنها نادیده گرفتن نشانه‌های نادر را به پایان می‌برند.
• ترجیح عادت: افراد معتقدند که چیزها باید به تدریج بر اساس مسیر تعیین شده پیشرفت کنند. این نوع سوگیری به آسانی چیزی را که خارج از عادی است پذیرفته نمی‌شود.
• ترجیح دیدگاه باز: این نوع "تمایل به دانستن همه چیز" یک راه برای برگشت به عقب و توجیه یک رویداد قوی سیاه است. در حالی که این بیشتر یک تاخیر در سوگیری است، اما می‌تواند درک ما از رویدادهای نادر و فاجعه‌بار را تاریک کند.

فهم بهتر رویدادهای قوی سیاه و پیامدهای آن می‌تواند با کمک فهم این ترجیحات متداخل کمک کند. همچنین، با توجه به وجود این سوگیری‌ها، لازم است که احساسات معامله را در معاملات رمزارز یا هر دسته دیگری از دارایی‌ها مسلط کنید.

تأمل در معنای واقعی رویداد قوی سیاه

ما نمی‌دانیم که رویداد قوی سیاه بعدی چه زمانی ممکن است ظاهر شود و بازارهای مالی جهانی یا فضای رمزارز را تحت تأثیر قرار دهد. ما می‌دانیم که ابزارهای پیش‌بینی خاصی می‌تواند به ما کمک کند تا به احتمالات چنین رویدادی با احتمال بسیار کم نزدیک شویم. اما برای استفاده از این ابزارها، ما باید از سوگیری‌های روان‌شناختی مراقب باشیم. این به این معنا است که باور داریم هر چیز و همه چیز در عرصه مالی ممکن است.

سوالات متداول

معنی رویداد قوی سیاه چیست؟ رویداد قوی سیاه واقعه‌ای است که احتمال وقوع آن بسیار ناچیز، نادر، با تأثیر زیاد و غیرمنتظره است. چنین واقعه‌ای موجب بروز عواقب مخربی مانند سقوط بازار یا کاهش ارزش کلی تولید ناخالص داخلی جهانی می‌شود. و گرچه برخی از ابزارهای پیش‌بینی وجود دارد که آمادگی در برابر آنها را افزایش می‌دهد، اما آنها در بیشتر موارد تصادفی هستند.

آیا FTX یک رویداد قوی سیاه است؟ بله، سقوط FTX یک رویداد قوی سیاه بود؛ یک بورس با ارزش تقریبا 16 میلیارد دلار در مدت چند روز به خاک و خاکستر تبدیل شد. علاوه بر این، سقوط FTX با ویژگی‌های یک رویداد قوی سیاه، از جمله نادر بودن، تأثیر عظیم و نقض نرم‌ها همراه بود، که موجب تغییر مقیاس به سمت مالکیت خود-حافظه‌ای ارز دیجیتال شد.

نظریه قوی سیاه چگونه به سرمایه‌گذاری کاربرد دارد؟ یک رویداد قوی سیاه ممکن است یک واقعه خاص سرمایه‌گذاری نباشد. به جای آن، می‌تواند یک واقعه در مقیاس گسترده باشد که منجر به نتایج خاص سرمایه‌گذاری شود، مانند بحران مالی 2008 که باعث شد شاخص S&P به زمین بخورد. بنابراین، نظریه قوی سیاه، از نظر سرمایه‌گذاری، اهمیت خواندن شاخص‌ها و پایبندی به استراتژی‌های خروجی مناسب برای کم کردن زیان‌ها را برجسته می‌کند.

آیا می‌توان رویدادهای قوی سیاه را پیش‌بینی کرد؟ از آنجا که رویدادهای قوی سیاه نادر و با احتمال بسیار کمی هستند، پیش‌بینی آنها می‌تواند بسیار دشوار باشد. با این حال، چند استراتژی پیش‌بینی وجود دارد، مانند توزیع دم سنگین، تجزیه و تحلیل بیزی و آزمون‌های استرس، که به ما کمک می‌کند تا بهتر واقعات گذشته را تجزیه و تحلیل کنیم و احتمالات مرتبط با رویداد قوی سیاه را پیدا کنیم.

رویدادهای قوی سیاه چگونه بر اقتصاد تأثیر می‌گذارند؟ رویدادهای قوی سیاه می‌توانند با تأثیر اولیه بر بخش‌های مالی مانند بازار سهام و شاخص نوسان، بر اقتصاد تأثیر گذارند. پس از آن، اقتصاد شروع به تجربه زیان‌های مالی، اختلالات بازار، بیکاری افزایش یافته، سطوح پایین یا منفی تولید ناخالص داخلی و حتی احتمال رکود می‌کند.

چرا رویدادهای قوی سیاه در مدیریت ریسک مهم هستند؟ رویدادهای قوی سیاه در مدیریت ریسک مهم هستند زیرا به شما کمک می‌کنند تا برای بدترین سناریو ممکن استراتژی بریزید. بنابراین، اگر این رویدادها را در نظر بگیرید، تهیه استراتژی‌های مدیریت ریسک قوی‌تر که آماده مواجهه با بدترین شرایط هستند، آسان‌تر می‌شود.