اسمارت ریبالانس یک فرآیند برای بازگرداندن ارزش تخصیص دارایی های یک سبد به سطوح تعریف شده توسط یک طرح سرمایه گذاری اشاره دارد. این سطوح برای انطباق با تحمل سرمایه گذار برای ریسک و تمایل به پاداش در نظر گرفته شده است.
با گذشت زمان، اختصاص دارایی ها می تواند تغییرات ایجاد کند زیرا عملکرد بازار ارزش دارایی ها را تغییر می دهد. تعادل مجدد شامل خرید یا فروش دوره ای دارایی های یک سبد برای بازیابی و حفظ آن سطح اصلی و مطلوب تخصیص دارایی است.
شما می‌توانید در پرشین الیت از سیگنال فیوچرز، سیگنال ارز دیجیتال و سیگنال فارکس استفاده کرده و با مدیریت سرمایه سودهای دلاری کسب کنید. احراز هویت بایننس از دیگر خدمات این ابرسایت به کاربران می باشد.
نحوه کارایی اسمارت ریبالانس
هدف از ریبالانس پرتفولیو محافظت از سرمایه گذاران از قرار گرفتن در معرض خطرات نامطلوب و در عین حال ارائه در معرض پاداش است. همچنین می تواند اطمینان حاصل کرد که قرار گرفتن در معرض پورتفولیو در حوزه تخصص مدیر پورتفولیو باقی می ماند.
مواقعی وجود دارد که عملکرد قیمت سهام می تواند به طور چشمگیری نسبت به اوراق قرضه متفاوت باشد. بنابراین، درصد دارایی‌های مرتبط با حقوق صاحبان سهام باید با تغییر شرایط بازار ارزیابی شود. اگر ارزش سهام در یک سبد باعث شود که تخصیص سهام به بالاتر از درصد از پیش تعیین شده خود برسد، ممکن است تعادل مجدد انجام شود. این امر مستلزم فروش برخی از سهام برای کاهش درصد کلی سهام در پرتفوی است.
سرمایه گذاران همچنین ممکن است بخواهند ریسک کلی پرتفوی خود را برای برآوردن نیازهای متغیر مالی تنظیم کنند. به عنوان مثال، سرمایه‌گذاری که به پتانسیل بیشتری برای بازده نیاز دارد، ممکن است تخصیص دارایی‌هایی را که ریسک بالاتری دارند، مانند سهام، افزایش دهد تا این پتانسیل را بهبود بخشد. یا اگر درآمد نسبت به قبل اهمیت بیشتری پیدا کند، می توان تخصیص اوراق را افزایش داد.
برخی از سرمایه گذاران ممکن است به اشتباه اسمارت ریبالانس را به تعدیل توزیع یکنواخت دارایی ها درک کنند. با این حال، 50٪ - 50٪ تقسیم سهام و اوراق قرضه لازم نیست. تخصیص هدف پرتفوی از دارایی ها به همین راحتی می تواند 70 درصد سهام و 30 درصد اوراق قرضه، 40 درصد سهام و 60 درصد اوراق قرضه یا 10 درصد وجه نقد، 40 درصد سهام و 50 درصد اوراق قرضه باشد. تخصیص به اهداف و نیازهای یک سرمایه گذار بستگی دارد.
چه زمانی باید اسمارت ریبالانس را برقرار کرد؟
در حالی که برنامه ریزی لازم برای تعادل مجدد پرتفوی وجود ندارد، توصیه می شود که سرمایه گذاران حداقل یک بار در سال تخصیص ها را بررسی کنند. سرمایه گذاران نیازی به ریبالانس ندارند، اما به طور کلی، این توصیه نادرست است.
توازن مجدد به سرمایه گذاران این فرصت را می دهد که به فروش بالا و خرید پایین بپردازند و سود حاصل از سرمایه گذاری های با عملکرد بالا را به دست آورند و آنها را مجدداً در مناطقی سرمایه گذاری کنند که انتظار می رود رشد قابل توجهی داشته باشند.
انواع اسمارت ریبالانس
انواع اسمارت ریبالانس به شرح زیر است:
ریبالانس تقویم
ریبالانس تقویم ابتدایی ترین رویکرد تعادل مجدد است. این استراتژی شامل تجزیه و تحلیل و تعدیل دارایی های سرمایه گذاری در پرتفوی در زمان های از پیش تعیین شده است.
بسیاری از سرمایه گذاران بلندمدت سالی یک بار تعادل را مجدداً تنظیم می کنند. انواع دیگری از سرمایه گذاران با چشم انداز و اهداف متفاوت ممکن است به صورت فصلی یا حتی ماهانه ریبالانس ایجاد کنند. تعادل هفتگی می تواند بسیار گران و غیر ضروری باشد.
فرکانس ایده‌آل تعادل مجدد باید بر اساس محدودیت‌های زمانی سرمایه‌گذار، آستانه هزینه‌های مبادله و مجاز برای جابه‌جایی ارزش تعیین شود. مزایای تعادل مجدد تقویم نسبت به روش‌های پاسخگوتر این است که زمان کمتر و هزینه‌بر برای سرمایه‌گذار است زیرا شامل موقعیت‌های متعادل‌سازی مجدد کمتر و معاملات بالقوه کمتری است. با این حال، یک نقطه ضعف این است که نیازی به ایجاد اسمارت ریبالانس در تاریخ های دیگر ندارد، حتی اگر بازار حرکت قابل توجهی داشته باشد.
ریبالانس میکس ثابت
یک رویکرد پاسخگوتر برای تعادل مجدد بر ترکیب درصد مجاز یک دارایی در یک پرتفوی متمرکز است. این به عنوان یک استراتژی اختلاط ثابت با باندها یا راهروها شناخته می شود.
به هر طبقه دارایی یا اوراق بهادار فردی، وزن هدف و محدوده تحمل مربوطه داده می شود. برای مثال، یک استراتژی تخصیص ممکن است شامل الزام نگهداری 30 درصد در سهام بازارهای نوظهور، 30 درصد در بلو چیپ داخلی و 40 درصد در اوراق قرضه دولتی با کریدور +/- 5 درصد برای هر طبقه دارایی باشد.
بنابراین، بازارهای نوظهور و دارایی های داخلی بلو چیپ می توانند بین 25 تا 35 درصد در نوسان باشند. ضمن اینکه 35 تا 45 درصد پرتفوی باید به اوراق دولتی اختصاص یابد. هنگامی که وزن هر هلدینگ به خارج از باند مجاز خود حرکت می کند، کل سبد سهام دوباره متعادل می شود تا ترکیب هدف اولیه را منعکس کند.
بیمه پرتفوی با نسبت ثابت
فشرده ترین استراتژی تعادل مجدد که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد، بیمه پرتفوی نسبت ثابت (CPPI) نوعی بیمه پرتفوی است که به سرمایه گذار اجازه می دهد کفی بر ارزش دلاری پرتفوی خود تعیین کند و تخصیص دارایی را بر روی آن ساختار دهد.
طبقات دارایی در CPPI به عنوان یک دارایی پرخطر، مانند سهام یا صندوق های سرمایه گذاری متقابل و دارایی محافظه کارانه شامل وجه نقد، معادل های نقدی یا اوراق خزانه است. نتیجه استراتژی CPPI تا حدودی شبیه به خرید یک اختیار خرید مصنوعی است که از قراردادهای اختیار واقعی استفاده نمی کند. CPPI گاهی اوقات به عنوان یک استراتژی محدب شناخته می شود.
ریبالانس بتا هوشمند
توازن مجدد بتای هوشمند یک تعادل مجدد دوره ای مشابه با تعادل مجدد معمولی است که شاخص ها برای تطبیق با تغییرات ارزش سهام و ارزش بازار انجام می دهند.
استراتژی‌های بتای هوشمند رویکردی مبتنی بر قوانین دارند تا از ناکارآمدی‌های بازار که به دلیل اتکا به سرمایه‌گذاری بازار به سرمایه‌گذاری شاخص خزش می‌کنند، جلوگیری کنند. تعادل مجدد بتای هوشمند از معیارهای اضافی، مانند ارزشی که توسط معیارهای عملکردی مانند ارزش دفتری یا بازده سرمایه تعریف میشود، برای تخصیص دارایی‌ها در مجموعه‌ای از سهام استفاده می‌کند.
این روش مبتنی بر قوانین برای ایجاد پورتفولیو، لایه ای از تجزیه و تحلیل سیستماتیک را به سرمایه گذاری اضافه می کند که سرمایه گذاری شاخص ساده فاقد آن است.
اگرچه ریبالانس بتای هوشمند بیشتر از استفاده از سرمایه گذاری شاخص برای تقلید از کل بازار است، اما نسبت به انتخاب سهام فعال تر است. یکی از ویژگی‌های کلیدی تعادل مجدد هوشمند بتا این است که احساسات از فرآیند خارج می‌شوند.
بسته به نحوه تنظیم قوانین، یک سرمایه‌گذار ممکن است در نهایت قرار گرفتن در معرض افراد برتر خود را کاهش دهد و قرار گرفتن در معرض بازیگران کمتر ستاره‌ای را افزایش دهد. این برخلاف ضرب المثل قدیمی است که می‌گفتند به برندگان خود اجازه می‌دهید تا اجرا کنند، اما تعادل مجدد دوره‌ای به جای تلاش برای زمان‌بندی احساسات بازار باید حداکثر سود را به طور منظم ایجاد کند.
در صورت تنظیم پارامترهای مناسب، می‌توان از بتای هوشمند برای ایجاد تعادل مجدد در بین کلاس‌های دارایی استفاده کرد. در این مورد، بازده موزون ریسک اغلب برای مقایسه انواع مختلف سرمایه گذاری و تعدیل مواجهه بر این اساس استفاده می شود.
نمونه هایی از اسمارت ریبالانس
مثال هایی از اسمارت ریبالانس در زیر آورده شده است:
ریبالانس حساب های بازنشستگی
یکی از رایج‌ترین حوزه‌هایی که سرمایه‌گذاران به دنبال تعادل مجدد هستند، تخصیص در حساب‌های بازنشستگی آنهاست. عملکرد دارایی بر ارزش کلی تأثیر می گذارد و بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند در سنین پایین تر و با نزدیک شدن به سن بازنشستگی محافظه کارانه تر سرمایه گذاری کنند.
اغلب زمانی که سرمایه‌گذار برای تامین درآمد بازنشستگی آماده میشود، سبد سرمایه‌گذاری در محافظه‌کارانه‌ترین حالت خود قرار می‌گیرد. بنابراین، در طول سال‌ها یک سبد ممکن است دوباره متعادل شود تا تخصیص فزاینده‌تر در اوراق بهادار با درآمد ثابت را منعکس کند.
ریبالانس برای تنوع
بسته به عملکرد بازار، سرمایه گذاران ممکن است تعداد زیادی دارایی را در یک منطقه بیابند. به عنوان مثال، اگر ارزش سهام X 25٪ افزایش یابد در حالی که سهام Y فقط 5٪ افزایش یابد، مقدار زیادی از ارزش در پرتفوی به سهام X گره خورده است.
در صورتی که سهام X دچار رکود ناگهانی شود، سبد سهام متحمل زیان بیشتری خواهد شد. تعادل مجدد به سرمایه گذار اجازه می دهد تا برخی از وجوه موجود در سهام X را به سرمایه گذاری دیگری هدایت کند، چه بیشتر از سهام Y یا خرید یک سهام جدید به طور کامل.
با توزیع وجوه در چندین سهام، رکود در یک سهام تا حدی با فعالیت سایر سهام جبران میشود، که می‌تواند سطحی از ثبات پرتفوی را فراهم کند.
مزایای اسمارت ریبالانس
- ریبالانس می تواند پرتفوی سرمایه گذاران را با میزان تحمل ریسک و نیاز آنها به مقدار معینی بازده هماهنگ نگه دارد.
- تخصیص دارایی از پیش تعیین شده را که توسط یک طرح سرمایه گذاری تنظیم شده است، حفظ می کند.
- این یک رویکرد سرمایه گذاری منظم و غیر عاطفی است که می تواند قرار گرفتن در معرض ریسک را کاهش دهد.
- با تغییر نیازهای مالی سرمایه گذاران و اهداف سرمایه گذاری می توان آن را تغییر داد.
- تعادل مجدد می تواند توسط سرمایه گذاران فردی با تجربه یا توسط مدیران سبد سهام انجام شود.
معایب اسمارت ریبالانس
- تعادل مجدد شامل هزینه های مبادله ای است که ممکن است درآمد خالص را کاهش دهد.
- فروش اوراق بهاداری که ارزش آنها برای متعادل کردن مجدد سبد سهام افزایش یافته است ممکن است منجر به از دست دادن روند صعودی قیمت این اوراق به سرمایه گذاران شود.
- سرمایه گذاری دانش و تجربه برای ایجاد تعادل مجدد در صورت نیاز و کاهش مواجهه با ریسک به طور مناسب مورد نیاز است.
- تعادل مجدد غیر ضروری می تواند هزینه های یک سرمایه گذار را افزایش دهد.
سوالات متداول
برخی از بیشترین سوالات در ارتباط با اسمارت ریبالانس به شرح زیر است.
ریبالانس یک سبد به چه معناست؟
این به معنای فروش و خرید اوراق بهادار لازم برای بازگرداندن ارزش هر تخصیص در یک سبد به سطح تعیین شده توسط یک طرح سرمایه گذاری است.
آیا ریبالانس هزینه هایی دارد؟
بله، این شامل کارمزدهای مربوط به معاملات خرید و فروش اوراق بهادار است. همچنین می تواند شامل هزینه عملکرد نیز باشد. به عنوان مثال، برای ایجاد ریبالانس، ممکن است اوراق بهاداری را بفروشید که ارزش آنها افزایش یافته و تخصیص های شما را از حالت عادی خارج کرده است. با این حال، می‌توانید افزایش مداوم قیمت‌ها را که آن اوراق بهادار تجربه می‌کنند، از دست بدهید.
هر چند وقت یک بار باید ریبالانس را دوباره برقرار کنم؟
این به اهداف سرمایه گذاری، تحمل ریسک و نیازهای مالی شما بستگی دارد. برای مثال، سرمایه‌گذاران بلندمدتی که رویکرد خرید و نگهداری بازارها را در پیش می‌گیرند، ممکن است سالی یکبار تخصیص‌های خود را با مشاوران مالی خود بررسی کنند تا ببینند آیا تعادل مجدد تضمین شده است یا خیر. سایر سرمایه‌گذاران با اهداف کوتاه‌مدت ممکن است بخواهند بارها و بارها مجدداً تعادل را برقرار کنند تا مطمئن شوند که در مسیر رسیدن به این اهداف هستند.
کلام آخر
اسمارت ریبالانس برای پوتفو از متداول ترین روش های برای متعادل سازی در سبدهای سرمایه گذاری به حساب می آید. این روش قطعا بدون هزینه نیست ولی مزایای بسیار زیادی را برای سرمایه گذران ایجاد می کند. با ورود به پلن های کانال سیگنال ارز دیجیتال ما از معتبرترین تحلیل ها و سیگنال ها استفاده کرده و سودآوری داشته باشید.
دیدگاه شما