ارزش خالص دارایی (NAV): تعریف، محاسبه و اهمیت آن در بازار سهام

در دنیای سرمایه‌گذاری، هدف اصلی افزایش ارزش دارایی سهامداران است. به همین جهت، سرمایه‌گذاران و تحلیلگران همواره در تلاشند تا ارزش دقیق و واقعی شرکت‌ها و اوراق بهادار را بدست آورند. از بین روش‌های مختلف ارزشگذاری، ارزش خالص دارایی (NAV) یکی از پرکاربردترین‌ها است.

پرشین الیت شما را به گنجینه‌های دنیای دیجیتال می‌برد. در این جاده، انواع سیگنال‌ فیوچرز و سیگنال فارکس به فرصت‌های مالی تازه پیوسته‌اند. با ما به خدمات احراز هویت بایننس، سبد ارز دیجیتال و مشاوره‌ بازارهای مالی دست پیدا کنید.

تعریف ارزش خالص دارایی (NAV)

NAV نمایانگر ارزش خالص یک واحد تجاری است که بر اساس ارزش کل دارایی‌ها منهای ارزش کل بدهی‌ها تعیین می‌شود. این شاخص به عنوان یک معیار استاندارد برای مقایسه عملکرد شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری به کار می‌رود.

کاربرد NAV در شرکت‌های سرمایه گذاری

NAV برای ارزش‌گذاری شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده می‌شود. ارزش NAV یک صندوق سرمایه‌گذاری به واحد هر سهم از آن صندوق بیان می‌شود. همچنین، نسبت قیمت به NAV (P/NAV) یک روش مقایسه‌ای برای ارزیابی و مقایسه صندوق‌ها و شرکت‌هاست.

فرمول محاسبه NAV و نحوه تعیین آن

NAV با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

NAV=ارزش کل دارایی‌ها−ارزش کل بدهی‌ها

با استفاده از این فرمول، می‌توان به دقت ارزش خالص یک شرکت یا صندوق سرمایه‌گذاری را به دست آورد.

محاسبه ارزش خالص دارایی به ازای هر سهم (NAVPS)

برای ارزش‌یابی واحدهای یک صندوق یا سهام شرکت سرمایه‌گذاری، ما از معیار ارزش خالص دارایی به ازای هر سهم (NAVPS) استفاده می‌کنیم. این ارزش با استفاده از فرمول زیر محاسبه می‌شود:

 (تعداد کل سهام)/(دارایی‌های کل- بدهی‌های کل) = NAV

اهمیت استفاده از NAV

شرکت‌های سرمایه‌گذاری برخی اوقات قابل ارزش‌گذاری با روش‌های معمول مانند نسبت قیمت به سود (P/E) نیستند. این شرکت‌ها ممکن است سود نامعینی داشته باشند و اطلاعات محدودی در مورد توزیع سود به سهامداران ارائه دهند. در چنین مواردی، استفاده از NAV بهتر است.

روش پرکاربرد در ایران برای محاسبه NAV به شکل زیر است:

 NAV = ارزش مارکت سرمایه‌گذاری‌ها + بهای تمام‌شده حقوق صاحبان سهام  

ارزش خالص دارایی (NAV) در واقع با حقوق صاحبان سهام برابر است، اما ممکن است ارزش ثبت‌شده در ترازنامه با ارزش واقعی بازار متفاوت باشد. لذا، برای دقت بیشتر، ارزش‌های ترازنامه باید با توجه به ارزش بازار به روز شوند.

NAV در صندوق‌های سرمایه‌گذاری

NAV نقطه‌ی مرجعی برای ارزش‌یابی واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری است و نمایانگر ارزش واقعی واحدها به نسبت بازار است.

NAV یا ارزش خالص دارایی، یک معیار مهم در همه شرکت‌های سرمایه‌گذاری و همچنین صندوق‌های سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. در صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران با خرید واحدهای سرمایه‌گذاری، به ترکیب دارایی‌های صندوق پیوسته‌اند؛ بنابراین، آنها به تعیین ارزش دقیق این دارایی‌ها علاقه‌مندند.

دارایی‌های صندوق شامل سهام شرکت‌ها هستند که قیمت آن‌ها روزانه تغییر می‌کند. همچنین، سود تقسیمی از شرکت‌ها به دارایی‌های صندوق اضافه می‌شود و موجب افزایش ارزش دارایی‌ها و نتیجتا ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری می‌شود.

این ارزش، یعنی NAV، روزانه بر اساس قیمت پایانی دارایی‌ها محاسبه و منتشر می‌شود مانند اطلاعات منتشر شده در سایت‌های مخصوص صندوق‌ها.

دو نوع NAV در صندوق‌ها:

• NAV صدور: قیمتی که سرمایه‌گذاران برای خرید واحدهای جدید صندوق پرداخت می‌کنند. این قیمت بالاتر از NAV واقعی است به دلیل هزینه‌های مرتبط با خرید.
• NAV ابطال: قیمتی که برای فروش واحدهای صندوق به سرمایه‌گذاران اعمال می‌شود. این قیمت معمولاً پایین‌تر از NAV واقعی است به خاطر هزینه‌های مرتبط با فروش.

در نهایت، سود یا زیان سرمایه‌گذاران از تفاوت قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق به دست می‌آید.

کلام آخر

ارزش خالص دارایی (NAV) یکی از معیارهای کلیدی در شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. در مورد صندوق‌های سرمایه‌گذاری، NAV نشان‌دهنده ارزش واقعی دارایی‌های صندوق است که سرمایه‌گذاران با خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در آن شریک می‌شوند.

این ارزش روزانه بر اساس قیمت‌های بازار دارایی‌های صندوق محاسبه و منتشر می‌شود. دو نوع مهم از NAV در صندوق‌ها شامل NAV صدور (قیمت خرید) و NAV ابطال (قیمت فروش) است. NAV صدور بالاتر از NAV واقعی است به خاطر هزینه‌های مرتبط با خرید، و NAV ابطال معمولاً پایین‌تر از NAV واقعی به خاطر هزینه‌های مرتبط با فروش است. در نهایت، سود یا زیان سرمایه‌گذار از تفاوت قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق ناشی می‌شود.

آیا تمایل دارید در عرصه دیجیتال برترین باشید؟ 🌍 پرشین الیت، به کمک کانال سیگنال ارز دیجیتال خارجی، فرصت‌های نامحدود بازار مالی را ارائه می‌دهد. 💎 با ما، به سیگنال‌هایی بی‌نظیر و ارزشمند دست پیدا کنید و سوی افق‌های روشن حرکت کنید!

تو در این مسیر، همدمی داری! ⚡ پرشین الیت با گروهی از متخصصان، راهنمای تو در بازارهای مالی است. 🌐 با استفاده از دانش و فناوری روز، به جمع ما در کانال سیگنال ارز دیجیتال بپیوندید و هر روز یک پیروزی جدید را جشن بگیرید! 🌍💎