در این مقاله توضیح داده میشود که "تئوری احمق بزرگ" چیست و چگونه به شیوه‌های سرمایه‌گذاری مربوط میشود. تئوری احمق بزرگ بیان می‌کند که سرمایه‌گذاران می‌توانند با خریدن دارایی بدون نگرانی از ارزش اساسی و عوامل مهم دیگر سود مثبتی را کسب کنند، زیرا شخص دیگری آن را با قیمتی بالاتر خواهد خرید.
فراموش نکنید که با عضویت در کامل‌ترین کانال سیگنال ارز دیجیتال خارجی یعنی پرشین الیت علاوه بر دستیابی به سیگنال فیوچرز و یا سیگنال فارکس خارجی از چیزی حدود 180 منبع عالی سیگنال‌دهی معتبر و واقعی بهره‌مند میشود و با کمک خدمات مشاوره تخصصی بازارهای مالی می‌توانید تمامی آموزش‌ها و پشتیبانی‌های لازم را نیز در خصوص احراز هویت بایننس و یا کوکوین، نحوه سبدگردانی و میزان سوددهی داشته باشید.
نمودار توضیح دهنده معنای تئوری احمق بزرگ و ارتباط آن با شیوه‌های سرمایه‌گذاری (منبع تصویر: The Motley Fool)
سرمایه‌گذارانی که از این تئوری استفاده می‌کنند، حتی ممکن است فکر کنند که دارایی‌هایی که خریداری می‌کنند، براساس ارزش‌های اساسی یا نگرش‌های عملکرد بلندمدت بیش از حد ارزش دارند، اما همچنان انتظار سود کسب می‌کنند، زیرا سرمایه‌گذار دیگری (احمق بزرگ) حاضر خواهد بود به قیمت بیشتری آن را خریداری کند.
تئوری احمق بزرگ در عمل
تئوری احمق بزرگ به‌طور معمول یک رویکرد کوتاه‌مدت به سرمایه‌گذاری است. به طور معنایی، شما بر این اساس حساب می‌کنید که شخص دیگری می‌آید و دارایی‌های شما را با قیمتی بیشتر از آنچه خریداری کردید، می‌خرد، بدون هیچ تئوری درباره اینکه چرا کسی می‌خواهد قیمت بیشتری را بپردازد.
این فلسفه بر انتظار این است که شخص دیگری در تکان‌دهنده بازار گیر بیاید یا دلایل اساسی خود برای اینکه دارایی ارزش بیشتری از قیمتی که شما پرداخت کرده‌اید دارد، را داشته باشد.
اگر فردی بیتکوین را بدون نگرانی از مورد استفاده، پذیرش، یا فناوری زیرساختی آن، به سادگی با انتظار آنکه فرد دیگری بعداً آن را با قیمتی بالاتر خواهد خرید، خریداری کند، استراتژی او بر اساس تئوری احمق بزرگ است. بسته به زمانی که این سرمایه‌گذار خریداری و فروش می‌کند، ممکن است بازده‌های شگفت‌انگیزی یا زیان‌های قابل توجهی داشته باشد.
عملکرد بازار املاک آمریکا در طول چند دهه گذشته، نمونه دیگری از پویایی‌های ریسک و پاداش در رویکرد احمق بزرگ را ارائه می‌دهد. بنا به اطلاعات انتشاراتی Federal Reserve، قیمت‌های متوسط مسکن آمریکا، تصحیح شده بر اساس تورم، از سال 1995 تا 2005 تقریباً دو برابر شد. خریداران خانه که به تئوری احمق بزرگ اکتفا می‌کنند، احتمالاً بازده‌های قوی را در صورت خرید و فروش تقریباً در هر زمانی در طول آن دوره به دست آوردند. عدم صرف زمان و انرژی برای درک اصول و پیچیدگی‌های بازار املاک، هیچ گونه عواقبی برای آنها نداشت.
با این حال، اگر خریداران مسکن آمریکا در ابتدای سال 2007 با انتظار ادامه ناپذیری به نظر‌آمدن پیشرفت چشمگیر بازار املاک خریداری کرده‌بودند، احتمالاً شاهد کاهش ارزش ملک خود می‌شدند. قیمت‌های مسکن آغاز به کاهش یافتند و در نهایت در سال 2011 به حداقل رسیدند و سپس شروع به بهبود کردن کردند.
قیمت متوسط خانه در آمریکا تا سال 2013 به سطح بالایی که در ابتدای سال 2007 رسیده بود نرسید. احمق بزرگ ممکن است در نهایت پیدا شود، اما به طور میانگین حدود شش سال طول کشید تا این اتفاق رخ دهد و بسیاری از سرمایه‌گذاران مسکن ملک‌ها را با زیان قابل توجهی فروختند پیش از آنکه یک احمق به درخواست آنها بزند.
مزایا و معایب استفاده از تئوری احمق بزرگ
تئوری احمق بزرگ بر روی زمانبندی و نیروی جریان بازار تکیه می‌کند و این رویکرد ممکن است با بازده‌های قوی همراه باشد. با این حال، بدون تجزیه و تحلیل اساسی و نیروهای بازاری فراتر از هیجان سرمایه‌گذار نزدیک‌مدت، دشوار است که متوجه شوید که زمان خرید شما موفقیت‌آمیز خواهد بود یا خیر؟
شما نباید متعجب شوید اگر تحلیل مختصر میان سرمایه‌گذاران در مورد یک دارایی یا تغییر نظر به سمت ارزش‌گذاری مبتنی بر اصول، شما را با دارایی‌هایی که ارزش آنها کاهش می‌یابد، مواجه کند. خریداری از دارایی‌ها بدون توجه به اساسی‌ها به‌طور معمول موجب ایجاد حباب‌های ارزش‌گذاری میشود، و این می‌تواند به معنای زیان‌های بزرگی باشد که هنگام پاره شدن حباب‌ها رخ می‌دهد.
سرمایه‌گذار معروف ارزشی بنیامین گراهام به عبارت آمده است که "در مدت کوتاه، بازار یک دستگاه رأی‌گیری است، اما در مدت بلند، یک دستگاه توزین است." گراهام داشت می‌گوید که احساس عمومی نقش بزرگی در شکل‌گیری عملکرد قیمت‌گذاری بازار سهام در کوتاه‌مدت دارد، اما عوامل اساسی از جمله درآمد، سود، نقد و بدهی، تعیین‌کننده عملکرد سهام شرکت در دوره‌های بلندمدت هستند.
امکان دارد با استفاده از تئوری احمق بزرگ، بازده‌های قوی را کسب کنید، اما این ریسک‌آمیز و دور از بهترین مسیر برای کسب عملکرد قوی در دوره بلندمدت است.
نظریه احمق بزرگ‌تر از دیدگاه روان‌شناسی
نظریه احمق بزرگ یک مفهوم مالی و اقتصادی است که در آن سرمایه‌گذاران به دنبال کسب سود از خرید و فروش دارایی‌ها هستند، اما به صورت نادرست و بدون توجه به ارزش‌های اساسی و شرایط بازار اقدام به معامله می‌کنند. طبق این نظریه، سرمایه‌گذاران به توقع کسب سود می‌پردازند که دیگری (احمق بزرگ) در آینده با قیمت بالاتری این دارایی‌ها را خریداری کند.
از دیدگاه روان‌شناسی، نظریه احمق بزرگ‌تر یک الگوی رفتاری غیرعقلانی و ممکن است به عنوان یک نوع افراط در رفتار سرمایه‌گذاری شناخته شود. افرادی که به این نظریه عمل می‌کنند، ممکن است تصمیم‌گیری‌های خود را بر اساس احساسات، هیجان‌ها، و انگیزه‌های غیرمنطقی انجام دهند و نگرانی‌های اساسی و اقتصادی را نادیده بگیرند.
به‌عنوان مثال، یک سرمایه‌گذاری که بر اساس نظریه احمق بزرگ‌تر عمل می‌کند، ممکن است یک دارایی را خریداری کند که قیمت آن به نظر او بیش از حد بالاست و ارزش واقعی آن را ندارد. این اقدام ممکن است به دلیل تأثیر گذاری انگیزه‌های احساسی مانند ترس از از دست دادن فرصت یا ایجاد شعوری از ترند مثبت باشد.
از لحاظ روان‌شناسی، این رفتار می‌تواند باعث ایجاد انفعالات شدید و ناپایداری در بازارها شود و در نتیجه به وقوع حباب‌های ارزشی و رکود‌های اقتصادی کمک کند. افرادی که به‌طور مداوم بر اساس این نظریه عمل می‌کنند، ممکن است در معرض خطرات مالی بزرگی قرار بگیرند و احتمال زیادی دارد که برخوردهای بسیار بزرگی را تجربه کنند که می‌تواند تأثیرات طولانی‌مدت منفی برای آنها داشته باشد. به همین دلیل، تأکید بر تحلیل اساسی و مدیریت ریسک در اقتصادیات رفتاری به‌طور گسترده‌تر توصیه میشود.
تفاوت ارزش‌گذاری ذاتی و نظریه احمق بزرگ‌تر
ارزش‌گذاری ذاتی و نظریه احمق بزرگ‌تر دو رویکرد متفاوت در ارزیابی دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها هستند. این دو رویکرد به دو الگوی مختلف در تصمیم‌گیری‌های مالی اشاره می‌کنند.
ارزش‌گذاری ذاتی
ارزش‌گذاری ذاتی یا ارزش‌گذاری اساسی به ارزیابی ارزش واقعی دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها بر اساس شاخص‌ها، اصول و عوامل اساسی و بنیادی آنها می‌پردازد. این رویکرد به تحلیل عوامل مانند درآمد، سود، نقد، بدهی، رشد، موقعیت رقابتی، تکنولوژی و روند بازار می‌پردازد و به دنبال ارزش واقعی و پتانسیل سوددهی طولانی‌مدت دارایی‌ها است.
در ارزش‌گذاری ذاتی، سرمایه‌گذاران با دقت و تجزیه و تحلیل میان مدت و بلندمدت عمل می‌کنند و به تعیین قیمت صحیح و عادلانه بر اساس ارزش واقعی دارایی‌ها توجه دارند. این رویکرد بیشتر به دنبال بهره‌وری و عملکرد طولانی‌مدت است و از حباب‌های ارزشی جلوگیری می‌کند.
نظریه احمق بزرگ‌تر
نظریه احمق بزرگ‌تر مبتنی بر فرضیه است که سرمایه‌گذاران می‌توانند با خرید و فروش دارایی‌ها به صورت نادرست و بدون توجه به ارزش‌های اساسی، سود کسب کنند. این رویکرد احتمالاً بر اساس تأثیر گذاری احساسات و هیجان‌ها در بازار و تعیین قیمت‌ها در کوتاه‌مدت است. سرمایه‌گذاران به دنبال خرید دارایی‌ها با امید به اینکه در آینده یک سرمایه‌گذار دیگر با قیمت بالاتر آنها را خریداری کند (احمق بزرگ) هستند و با تغییر قیمت‌ها سود می‌کنند.
استفاده از نظریه احمق بزرگ‌تر برای سرمایه‌گذاری معمولاً مرتبط با ریسک‌های بالا و نوسانات قوی در بازار است و ممکن است به عواقب زیان‌آور منجر شود، به‌ویژه در صورتی که بازار حبابی شود و قیمت‌ها به طور ناپایدار و غیرمنطقی تغییر کنند.
به‌طور خلاصه، ارزش‌گذاری ذاتی بر اساس تحلیل اساسی و طولانی‌مدت دارایی‌ها انجام میشود و به هدف بهره‌وری و عملکرد طولانی‌مدت دست می‌یابد، در حالی‌که نظریه احمق بزرگ‌تر بیشتر بر روی تأثیر گذاری هیجان‌ها و انگیزه‌های غیرمنطقی در قیمت‌گذاری کوتاه‌مدت تمرکز دارد و ممکن است به عواقب ناپایدار و خطرناک منجر شود.
نمونه‌های احمق بزرگ‌تر در دنیای سرمایه‌گذاری و ارزهای دیجیتال
نمونه‌های احمق بزرگ‌تر در دنیای سرمایه‌گذاری و ارزهای دیجیتال می‌تواند شامل موارد زیر باشد:
حباب بیتکوین
در گذشته، بیتکوین شاهد حباب‌های ارزشی بوده است که به تأخیرهای زمانی کوتاه و بلندمدت منجر شده است. بسیاری از سرمایه‌گذاران به بیتکوین به عنوان یک راه برای کسب سود سریع و بدون توجه به ارزش واقعی آن نگاه کردند. این افراد به تأخیرهای کوتاه‌مدت در ارزش‌گذاری و بازدهی دارایی‌ها توجه می‌کنند و از نظریه احمق بزرگ‌تر برای کسب سود بهره‌برداری می‌کنند.
ICOهای غیرمنطقی
با گسترش تکنولوژی بلاکچین، طی سال‌های اخیر، ICOها (Initial Coin Offerings) به عنوان روشی برای جذب سرمایه‌گذاری‌ها به بازار آمدند. بسیاری از این ICOها با ادعای‌های غیرمنطقی و بدون بررسی اصولی به جذب سرمایه‌گذاران پرداختند. سرمایه‌گذارانی که به این ICOها سرزنش‌ناپذیر بودند و به دنبال کسب سود سریع بدون توجه به ارزش‌های ذاتی این پروژه‌ها بودند، به نظریه احمق بزرگ‌تر عمل می‌کردند.
پمپ و دامپ‌های ارزهای دیجیتال
یکی از تاکتیک‌های متداول در بازار ارزهای دیجیتال، پمپ و دامپ‌ها هستند. در این تاکتیک، گروهی از سرمایه‌گذاران همکاری می‌کنند تا همزمان به یک ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند و قیمت آن را افزایش دهند (پمپ) و سپس به میزان بالا فروش کنند تا قیمت آن را به طور ناچیزی کاهش دهند (دامپ).
سرمایه‌گذارانی که به این تاکتیک‌ها شرکت می‌کنند، به دنبال سود سریع و بدون توجه به ارزش واقعی ارز دیجیتال هستند و از نظریه احمق بزرگ‌تر بهره‌برداری می‌کنند.
رمزارزهای کم ارزش
بسیاری از رمزارزهای کم ارزش و بدون اصول و بنیاد از دیدگاه فنی و اقتصادی به عنوان ابزارهای کسب سود سریع مورد استفاده قرار می‌گیرند. افرادی که به این رمزارزها سرمایه‌گذاری می‌کنند، به دنبال معاملات سریع و سود بزرگ در کوتاه‌مدت هستند و اغلب ارزش‌های ذاتی این رمزارزها را نادیده می‌گیرند و از نظریه احمق بزرگ‌تر بهره‌برداری می‌کنند.
به طور کلی، نظریه احمق بزرگ‌تر می‌تواند در دنیای سرمایه‌گذاری و ارزهای دیجیتال به رفتارهای ریسک‌آمیز و غیرعقلانی منجر شود و به همین دلیل، توصیه میشود که سرمایه‌گذاران به تحلیل اساسی و مدیریت ریسک توجه کنند و به سرمایه‌گذاری‌های طولانی‌مدت با ارزش واقعی و پتانسیل سوددهی تمرکز کنند.
چگونه در دنیای ارزهای دیجیتال به احمق بزرگ‌تر تبدیل نشویم؟
برای جلوگیری از تبدیل شدن به احمق بزرگ‌تر در دنیای ارزهای دیجیتال و جلوگیری از تصمیم‌گیری‌های غیرمنطقی و ریسک‌آمیز، می‌توانید به موارد زیر توجه کنید:
تحلیل اساسی: پیش از هر سرمایه‌گذاری، به تحلیل اساسی دقیق ارزهای دیجیتال بپردازید. شناختن اصول و بنیادهای هر ارز و درک واقعیت‌های بازار و تأثیر عوامل اقتصادی و فنی بر ارزش آن، به شما کمک می‌کند تا تصمیم‌گیری‌های بهتری انجام دهید.
تحقیق و آموزش: با خواندن منابع اطلاعاتی معتبر و مشارکت در دوره‌های آموزشی، خود را با اصول و مفاهیم مرتبط با ارزهای دیجیتال آشنا کنید. آشنایی با تاریخچه، تکنولوژی، کارکرد و کاربرد ارزها به شما کمک می‌کند تا به طور هوشمندانه‌تر سرمایه‌گذاری کنید.
مدیریت ریسک: قبل از هر سرمایه‌گذاری، مقدار مناسبی از سرمایه را در نظر بگیرید و ریسک‌های ممکن را ارزیابی کنید. همچنین، مهم است که محدودیت‌ها و هدف‌های مالی خود را به خوبی تعیین کنید تا از اتخاذ تصمیم‌های غیرمنطقی در زمان‌های نارسایی احتمالی جلوگیری کنید.
عدم تابعیت احساسات: تصمیم‌گیری‌های مالی خود را بر اساس منطق و تحلیل انجام دهید و از تأثیر احساساتی مانند حسادت، طمع و وحشت در انتخاب‌های خود دوری کنید. عدم تابعیت احساسات به شما کمک می‌کند تصمیم‌های بهتری درباره سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرید.
به‌روزرسانی مداوم: بازار ارزهای دیجیتال به سرعت تغییر می‌کند و به‌روز بودن با اخبار و تحولات جدید، به شما امکان می‌دهد تصمیم‌گیری‌های بهتری انجام دهید. مداومت در به‌روزرسانی و آگاهی از وضعیت بازار ارزهای دیجیتال می‌تواند به شما کمک کند از ریسک‌های احتمالی جلوگیری کنید.
مشورت با متخصصین: در صورت نیاز، با متخصصین مالی و افراد متخصص در حوزه ارزهای دیجیتال مشورت کنید. اطلاعات و تجربیات آنها می‌تواند به شما در تصمیم‌گیری‌های مالی کمک کند.
با رعایت این موارد و توجه به اصول ارزش‌گذاری ذاتی، می‌توانید از تبدیل شدن به احمق بزرگ‌تر در دنیای ارزهای دیجیتال جلوگیری کنید و به سرمایه‌گذاری‌های منطقی‌تر و بهتری دست پیدا کنید.
کلام آخر
این است که نظریه احمق بزرگ‌تر در دنیای ارزهای دیجیتال به تصمیم‌گیری‌های غیرمنطقی و ریسک‌آمیز منجر میشود که ممکن است باعث زیان و خسارت برای سرمایه‌گذاران شود. برای جلوگیری از احمق بزرگ‌تر شدن، مهم است که به تحلیل اساسی ارزها، مدیریت ریسک، عدم تابعیت احساسات و به‌روزرسانی مداوم بازار توجه کنید.
همچنین، مشورت با متخصصین مالی می‌تواند به شما در تصمیم‌گیری‌های مالی کمک کند. با رعایت این موارد، می‌توانید از سرمایه‌گذاری‌های منطقی‌تر و برنامه‌ریزی‌های بهتری برخوردار شوید و از ریسک‌های غیرضروری در دنیای ارزهای دیجیتال جلوگیری کنید.
دیدگاه شما