اندیکاتور UTXO چیست؟

همانطور که می دانید هم اکنون سرمایه گذاران بزرگ اکثرا از کیف پول ها و پول های هوشمند استفاده می کنند تا در صورت بالا و پایین شدن آنها متوجه تغییر آنها شوند. چیزی که این تغییر ها را نمایان تر می کند این است که هر چه دارنده ارز دیجیتال مدت زمان بیشتری سرمایه گذاری کرده باشد شاخص اندیکاتور UTxO حساس تر و طولانی مدت عمل می کند. 

هر چه UTXO های در مدت زمان طولانی تری حرکت کنند، تغییرات بیشتری در مقادیر شاخص های جدول ایجاد می شود که به کاربرانی که از این معیار استفاده می کنند این امکان را می دهد تا تفاوت را به راحتی مشاهده کنند. بنابراین، بهترین راه برای متوجه شدن این حرکات و تغییرات "ارز دیجیتال" استفاده از اندیکاتور UTXOs است.

همچنین از آنجایی که اندیکاتور های UTxO مانند پول نقد قابل ردیابی هستند از این جهت کت نام کیف روی آن وجود دارد، همچنین می توان به راحتی رکورد مدت زمان نگهداری آن UTxO ها را ردیابی کرد. این اندیکاتور در ردیابی کوین های پس انداز, شده در دراز مدت بهترین است، و حتی می تواند به راحتی سرمایه گذاران را بر اساس سن متمایز کند. 

چگونه به شاخص ها نگاه کنیم

در این بخش انواع مختلف استفاده از شاخص ها را مشخص می کنیم. این شاخص ها را می توان بر اساس هویت و سودمندی و کارایی آنها در تجارت تقسیم کرد. هر نشانگر از هر یک از ویژگی های اندیکاتور UTXO ها استفاده می کند و در کنار هم جنبه های مختلف را پوشش می دهد و حرکات را در UTxO با دقت نسبتاً دقیقی ثبت می کند.

 اگر می خواهید از ویژگی UTxO استفاده کنید از نکات زیر استفاده کنید:

1. چه اندازه از خود UTxO ها سود یا زیان دارد؟

 بررسی تعداد مطلق اندیکاتور UTXO در سود یا زیان

تعریف سود و زیان (UTxO)

 تعداد اندیکاتور UTXO هایی که در سود یا زیان هستند را با مقایسه قیمت بین اندیکاتور های ایجاد شده و یا تخریب شده ارزیابی می کنند. هنگامی که قیمت در زمان فروختن بیشتر از قیمت در زمان خرید باشد این معامله در سود است.

با بررسی اعداد مطلق

 اگر می خواهید به دنبال تعداد UTxO در سود/زیان باشید.

 تعداد UTxOهایی که در سود هستند: مقدار سود

 مقدار سود به طور طبیعی رابطه ای را با قیمت نشان می دهد

 تعداد اندیکاتور UTXOهایی که در Loss ( از بین رفته) هستند: Loss Amount

 مقدار ضرر به طور طبیعی یک همبستگی متضاد با قیمت را نشان می دهد

با بررسی نسبت

 اگر می خواهید به دنبال نسبت UTxO ها در سود/زیان نسبت به همه اندیکاتور UTXO ها باشید.

 نسبت UTxO هایی که در سود مشاهده می کنید: درصد سود

 درصد سود به طور طبیعی رابطه ای را با قیمت نشان می دهد

 نسبت UTxOهایی که در Loss قرار دارند: درصد ضرر

 درصد ضرر به طور طبیعی یک همبستگی متضاد با قیمت را نشان می دهد

2) تمرکز بر پی بردن به روزهای وجود داشتن یا نداشتن اندیکاتور UTxO

 سن مجموع کوین ها (SCA)

 روزهای از بین رفتن کوین ها (CDD)

سن مجموع کوین ها (SCA)

 Sum Coin Age (SCA) مجموع ارزش های محصولات خروجی تراکنش های استفاده و خرک نشده در روزهایی که این کوین ها موجود بوده و ارزش آن است.

تفسیر SCA

 Sum Coin Age (SCA) مجموع «روزهای وجود داشتن کوین ها در کیف پول» است که روزهای تمام کوین هایی را که در یک کیف پول نگهداری می شده ترکیب می کند. SCA در اصل تمایل به افزایش ارزش دارد زیرا برای مثال بیت کوین بیشتری استخراج می شود و همه بیت کوین ها دائماً جابجا نمی شوند و به همین دلیل ارزش آنها بهتر است که افزایش یابد.

 کاهش ناگهانی: زیاد بودن تعداد کوین هایی که در حالت غیر فعال بودند، که موجب ریسک نوسان یا تغییر روند احتمالی می شود. 

 افزایش مستمر: کل روزهای کوین های فعال جمع می شود. 

 افزایش مستمر و مداوم SCA به طور کلی طبیعی است، اما زمانی که قیمت به طور ناگهانی شروع به افزایش می کند می تواند شما را مجبور به فروش آنها کند.

روزهای نابود شده کوین ها (CDD)

Coin Days چیست؟

 Coin Days (کوین دیز) تعداد کوین هایی را که خرج نمی شوند ارزیابی می کند، که اطلاعات بیشتری برای تخمین موقعیت سرمایه گذار بلندمدت (LTH) می دهد. هنگامی که آن کوین خرج می شود، ارز دیجیتال "نابود شده" در نظر گرفته می شود و براساس متریک Coin Days Destroyed (CDD) به روز رسانی می شود. CDD مجموع محصولات (کوین ها یا ارز دیجیتال خرج شده.) خروجی تراکنش انجام شده در روزهای وجود آن در کیف پول و ارزش آن است.

تفسیر

 بازخورد ارزش کوین ها

 زیاد: اگر مقدار کوین هایی که برای سرمایه گذاری دراز مدت در نظر گرفته شده اند زیاد باشد ریسک نوسان را بالا می برد و احتمالا باعث تجارت معکوس می شوند. به این معنی که این افزایش ارز دیجیتال در دراز مدت باعث در معرض فروش قرار گرفتن کوین ها می شود. 

یکی از دلایل آن تاثیر کوین های سرمایه گذاری شده در دراز مدت، بر بازار است. 

 کم: کوین های طولانی مدت با مقدار کمتر

 بررسی روند

 روند افزایشی: افزایش فشار فروش

 کوین های سرمایه گذاران بلند مدت به طور مداوم فروخته می شوند. 

روند کاهشی: کاهش فشار فروش

 ارز های دیجیتال در سرمایه گذاری بلندمدت در حال با سرعت کمتری فروخته می شوند. 

 توجه به CDD

 CDD افزایش بیشتری به آن می دهد که به دو روش زیر انجام می شود. 

 1) اندیکاتور UTXO با عمر طولانی تر. 

 2) مقدار UTXO BTC را نگه می دارد.

 افزایش کوین های بیشتر بر روی این ها باعث می شود که اندیکاتور نسبت به حرکت طولانی مدت دارندگان حساسیت نشان دهد. که مفهوم این حساسیت را در ادامه توضیح خواهیم داد. 

توضیح در مورد ایجاد و تخریب اندیکاتورهای (UTXO)

 به ازای هر کوینی که در آن روز خرج نشده است، یک "coin day" جمع می شود. برای درک بهتر مفهوم "coin day"، مثال های زیر را بررسی کنید.

1. یک UTXO برای 1 BTC که به مدت 10 روز خرج نشده است، 10 روز کوین جمع آوری کرده است.
2. یک UTXO برای 0.5 BTC که برای 100 روز خرج نشده است، 50 روز کوین جمع آوری کرده است.
3. یک UTXO برای 8 BTC که برای 6 ساعت (1/4 روز) خرج نشده است، 2 روز ارز دیجیتال جمع شده است.

هنگامی که آن ارز دیجیتال خرج می شود، کوین "از بین رفته" در نظر گرفته می شود و بر اساس متریک CDD به روز رسانی می شود.
 CDD: یک اندیکاتور است که فعالان بازاری را نشان می دهد که مدت طولانی تری در زنجیره بیت کوین بوده اند.
 Average Supply Adjusted CDD: میانگین مقدار CDD تنظیم شده با عرضه از زمان پیدایش بلوک.
 CDD باینری: سیگنال می دهد که آیا CDD تنظیم شده با عرضه فعلی بزرگتر از میانگین آن است یا خیر.
 3) نگاهی دقیق تر به اینکه آیا انواع خاصی از UTxO ها به سود منتقل شده اند یا فقط بعضی از آنها. 

نسبت سود مصرف شده (SOPR)

 عاقلانه است که به هر شاخص با توجه به عدد ذکر شده در بالا نگاهی بیندازید.

نسبت سود ستانده شده و مصرف شده (SOPR)

 نسبت سود مصرف شده (SOPR) نسبت سود کل شرکت کنندگان بازار را با مقایسه قیمت کوین های خروجی در زمان موجود بودن آنها شده با زمان استخراج شدن آنها ارزیابی می کند.

 به روشی ساده می توان تخمین زد که ارز دیجیتال خرج شده سودمند است یا خیر. SOPR به عنوان ارزش ارز های دیجیتال فروخته شده در زمان نگهداری آنها تقسیم بر قیمت ارز های دیجیتال در زمان ایجاد شدن آنها است. مراحل
 1. اندیکاتور UTXO اکنون منتقل شده است

 2. CryptoQuant ارزش کوین ها را در دوره ای که در کیف پول سپری کرده بودند، تعیین می کند و آنها را بر قیمت کوین ها در زمان ایجاد شده تقسیم می کند.

 به زبان ساده، SOPR = مقدار اکنون / ارزش گذشته

 3. برای نتیجه گیری معانی خاص تر، برخی از شکل ها را به طور جداگانه بر اساس بازه زمانی طبقه بندی و قرار دهید. 

نحوه استفاده از SOPR برای سرمایه گذاری

• مقدار aSOPR بیشتر از 1 (aSOPR > 1)

 این نشان می دهد که کوین هایی که در یک بازه زمانی خاص حرکت می کنند، به طور متوسط با سود به فروش می رسند.

• مقدار aSOPR دقیقاً 1 (SOPR = 1)

 به این معنی است که کوین هایی که در یک بازه زمانی معین حرکت می کنند، معمولا کوین ها را در به قیمت استخراج می فروشند.

• مقدار aSOPR کمتر از 1 ( SOPR < 1)

 این نشان می دهد که کوین هایی که در یک بازه زمانی خاص وجود دارند، به طور متوسط با ضرر به فروش می رسند.

 
صعود روند SOPR 

 بالا رفتن روند SOPR به معنای تحقق سود است و کوین هایی که سود داشتند به دیگران فروخته و منتقل می شوند.
 همچنین، می توان گفت که سرمایه گذارانی که ارز های دیجیتال خود را به عنوان سود می فروشند، فروش خود را افزایش می دهند یا شرایط بازار برای فروشندگان سودآورتر می شود.

 نزول روند SOPR 

 کاهش روند SOPR به معنای ضرر و زیان و انتقال کوین هایی است که علت زیان زدن به سرمایه گذار بودند و فروش آن به دیگران.
 همچنین، می توان گفت که سرمایه گذارانی که ارز های دیجیتال خود را با ضرر می فروشند، فروش خود را افزایش می دهند یا شرایط بازار برای فروشندگان سود کمتری دارد.

 

سناریوی کاربردی سرمایه گذاری:

1.  از لحاظ تاریخی، در میانه بازار گاوی، اصلاح بازار درست قبل از شروع روند صعودی شروع می شود و باعث می شود SOPR به زیر '1' سقوط کند. این می تواند زمان مناسبی برای خرید قبل از شروع دوره گاو نر باشد.
2.  از لحاظ تاریخی، در میانه بازار خرسی، اصلاح بازار درست قبل از شروع نزولی شروع می شود که باعث افزایش SOPR به بالای «1» شود. این می تواند زمان مناسبی برای فروش قبل از شروع بازار نزولی باشد.

چرا برخی از شاخص ها اصلاح می شوند؟

1) آیا عمر کمتر از یک ساعت UTXO می تواند به معنای سود و اهمیت باشد؟ (aSOPR)

 aSOPR مخفف SOPR تنظیم شده (نسبت سود خروجی مصرف شده) است.

 این SOPR تنظیم شده از استاندارد SOPR با حذف اندیکاتور UTXO هایی که دارای بازه ورودی-خروجی هستند و عمر آنها در کیف پول کمتر از یک ساعت است، مشتق شده.

 اگر تعداد UTXO های زیادی که در انتها تولید می شوند وجود داشته باشد، مقدار نشانگر برابر با عدد 1 خواهد بود که به این معنی است که بسیاری از اندیکاتور های UTXO در حالت زوج هستند.

2) اگر UTXO با مدت زمان طولانی/کوتاه به صورت تصادفی دچار از بین رفتن شود چه؟ (LTH-SOPR، STH-SOPR)

 LTH-SOPR مخفف Long Term Holder - SOPR (Spent Output Profit Ratio) است.

 از استاندارد SOPR با باقی گذاشتن تنها اندیکاتور UTXO هایی که بیش از 155 روز در کیف پول وجود داشتند، مشتق شده است.

STH-SOPR مخفف Short Term Holder - SOPR (Spent Output Profit Ratio) است.

 استاندارد SOPR که شامل اندیکاتور UTXO هایی که کمتر از 155 روز و بیش از یک ساعت عمر می کنند، می شود.

بررسی LTH-SOPR. (Long Ter Holder - Spent Output Profit Ratio)

 نسبت سود خروجی در مدت طولانی (LTH-SOPR) نسبتی از خروجی های صرف شده (بیش از 155 روز عمر کرده).

 تعریف

 به عنوان ارزش USD خروجی های خرج شده در زمان صرف شده (ارزش تحقق یافته) تقسیم بر ارزش USD خروجی های استفاده شده در زمان ایجاد شده (ارزش در زمان ایجاد) محاسبه می شود. 

تفسیر

 این تعدیل با در نظر نگرفتن 155 روز حرکت کوین های با عمر کمتر برای ردیابی سرمایه گذاران بلندمدت انجام شد. این امکان حذف سرمایه گذاران کوتاه مدت یا کوین ها را فراهم می کند و فقط بر روی حرکات نگهداری طولانی مدت تمرکز می کند.
 در نتیجه، طیف پوشش UTXO 155 روز است<سن UTXOs.

 توسط خود ارزش

• اگر مقدار LTH-SOPR بیشتر از 1 (LTH-SOPR > 1) باشد نشان دهنده این است که کوین هایی که در یک بازه زمانی خاص حرکت می کنند، به طور متوسط با سود به فروش می رسند.
• اگر مقدار LTH-SOPR دقیقاً 1 (LTH-SOPR = 1)

 به این معنی است که کوین هایی که در یک بازه زمانی معین حرکت می کنند، به طور متوسط، کوین ها را در زمان تساوی به فروش می رسند.

•  اگر مقدار LTH-SOPR کمتر از 1 (LTH-SOPR < 1) باشد:

 این نشان می دهد که کوین هایی که در یک بازه زمانی خاص حرکت می کنند، به طور متوسط با ضرر به فروش می رسند.

 با بررسی روند

 افزایش روند LTH-SOPR به این معنی است که سود همراه پتانسیل به سرمایه گذار باز می گردد.

 کاهش روند LTH-SOPR به این معنای ضرر است به این یعنی که کوین های سودآور خرج نمی شوند.

بررسی STH-SOPR (Short Term Holder)

 نسبت سود خروجی کوتاه مدت (STH-SOPR) نسبتی از خروجی های فروخته شده (وجود داشتن بیش از 1 ساعت و کمتر از 155 روز در کیف پول ).

تفسیر

 این شاخص بر اساس محاسبه نشدن یک ساعت عمر کمتر و 155 روز بیشتر حرکت کوین های زنده برای ردیابی سرمایه گذاران کوتاه مدت تنظیم شده است.

 در نتیجه، طیف پوشش UTXO بیشتر از یک ساعت و کمتر از 155 روز (یک ساعت<UTXOs سن <155 روز) است.

نکاتی که باید آن را بدانید

 وقتی اندیکاتور UTXO ها تغییر می کنند یا جابه جا می شوند، لزوماً به این معنی نیست که همه آنها فروخته یا خریداری شده اند.

 لزوما هرگونه حرکت UTxO ها به اقدامات مرتبط با تجارت و رابطه آنها در بالا و پایین شدن شاخص ها ارتباط ندارد. با جا به جایی کوین های داخل کیف پول اندیکاتور UTXO هم تغییر می کند اما لزوما به مسائل قیمت ربطی ندارد. 

 با این حال، توجه به این نکته مهم است که هر نوع حرکت در زنجیره، کیف پول را در معرض خطر های نا خودآگاهانه مانند ارسال به یک آدرس نادرست، ورود به رادار درون زنجیره ای تنها با جابجایی و پرداخت هزینه برای انجام هر نوع تراکنش قرار می دهد.

 بنابراین، کاملا منطقی و آگاهانه است که فرض کنیم هر معامله باید یک حرکت اقتصادی باشد.