حملات فرانت رانینگ (Front Running) چیست؟

در حوزه مالی، فرانت رانینگ (Front Running) یک عبارت است که به فرآیندی اشاره دارد که شخص یا نهادی در آن اطلاعات غیرعمومی مربوط به سفارشات خرید یا فروش ارزش زیادی را در بازار مالی به دست می‌آورد و از این اطلاعات برای تخصیص مناسب منافع به خودش یا به نفع مشتریان خود استفاده می‌کند. این عملکرد معمولاً باعث ایجاد مزیت ناعادلانه برای افراد یا نهادهایی می‌شود که بر اساس اطلاعات غیرعمومی به سود می‌رسند.

برای توضیح بهتر، فرض کنید یک مدیر صندوق سرمایه‌گذاری دسترسی به سفارشات خرید و فروش بزرگی که توسط مشتریانش انجام می‌شود، دارد. اگر این مدیر صندوق از این اطلاعات استفاده کند و قبل از اجرای سفارشات مشتریان خود، خریدهای یا فروش‌هایی را در بازار انجام دهد، می‌تواند با تغییر قیمت‌ها به نفع خود عمل کند. این اقدام باعث تغییر قیمت و شرایط بازار می‌شود و افراد دیگری که از اطلاعات غیرعمومی برخوردار نیستند، به طور ناعادلانه تحت تأثیر قرار می‌گیرند.

فرانت رانینگ معمولاً به عنوان یک فعالیت غیرقانونی و نافرمانی از قوانین بازار سرمایه در نظر گرفته می‌شود. در بسیاری از کشورها، این نوع از فعالیت‌ها توسط نهادهای نظارتی مالی مورد پیگیری قرار می‌گیرد و ممکن است با جرایم مالی و محرومیت از شرکت در بازارهای مالی مجازات شود.

در ادامه این مقاله با پرشین الیت آشنا شوید تا درباره فرانت رانینگ بیشتر بدانیم. پرشین الیت، نامی درخشان در عرصه خدمات مالی دیجیتال است، متخصص در ارائه انواع سیگنال‌ فارکس، ارز دیجیتال و سیگنال فیوچرز با دقت بالا. این مرکز برترین کانال‌ سیگنال ارز دیجیتال خارجی را پیشنهاد می‌دهد و با یک سبد ارز دیجیتال مناسب برای هر سرمایه‌گذار، راهی جهت افزایش بازدهی سرمایه‌گذاران خلق می‌کند. علاوه بر این، پرشین الیت با ارائه مشاوره تخصصی بازار های مالی و خدماتی چون احراز هویت بایننس و کوکوین، اطمینان حاصل می‌کند که مشتریانش با کمترین ریسک و بیشترین اطمینان در بازار عمل کنند.

به طور کلی، فرانت رانینگ (Front Running) به عملی اطلاق می‌شود که در آن یک شخص یا نهاد، اطلاعات غیرعمومی مرتبط با سفارشات بزرگ یا تأثیرگذار در بازار مالی را در اختیار دارد و از این اطلاعات برای بهره‌برداری شخصی یا تحقیق منفعت مشتریان خود استفاده می‌کند. این موضوع به طور ویژه در بازارهای مالی مانند بورس‌ها و بازارهای ارز، جایگزینی ناعادلانه در قیمت‌ها و شرایط بازار ایجاد می‌کند.

یک سناریو معمول فرانت رانینگ به این صورت است:

1. دستیابی به اطلاعات غیرعمومی: یک شخص یا نهادی که دسترسی به سفارشات خرید یا فروش بزرگی دارد، اطلاعات غیرعمومی در مورد این سفارشات را دریافت می‌کند. این می‌تواند به دلیل وظایف شغلی یا دسترسی به سیستم‌های مالی باشد.

2. اجرای معاملات شخصی: این شخص یا نهاد، قبل از اجرای سفارشات بزرگ مشتریانش، به طور ناعادلانه معاملاتی را در بازار انجام می‌دهد. به طور معمول، این معاملات باعث تغییر قیمت‌ها می‌شود.

3. اجرای سفارشات مشتریان: پس از انجام معاملات ناعادلانه، سفارشات مشتریان بزرگ اجرا می‌شوند. این اجرای سفارشات با تغییر قیمت‌ها و شرایط بازار روبرو می‌شود که ممکن است به نفع فرد یا نهاد اطلاعاتی بوده باشد که از پیش در دست داشته است.

این فعالیت از دو منظر انگیزه دارد:

- سود حاصل از تفاوت قیمت: شخص یا نهادی که از اطلاعات غیرعمومی برخوردار می‌شود، با انجام معاملات قبل از سفارشات مشتریان، می‌تواند از تغییرات قیمت بهره‌برداری کند و سود بالا ببرد.

- کمک به مشتریان خود: به‌طور نادرست ممکن است شخص یا نهاد فرانت رانر (Front Runner) ادعا کند که این اقدامات به نفع مشتریانش انجام شده است. به عنوان مثال، اگر معتقد باشد قیمت‌ها پس از اجرای سفارش مشتریان تغییر خواهند کرد، ممکن است سعی کند با انجام معاملات مخصوص خود، از تغییرات ناشی از سفارشات مشتریان به نفع آنها استفاده کند.

در اکثر کشورها، فرانت رانینگ به عنوان فعالیتی غیرقانونی و نافرمانی از قوانین بازار سرمایه در نظر گرفته می‌شود. نهادهای نظارتی مالی معمولاً اقدام به شناسایی و پیگیری افراد و نهادهایی می‌کنند که به این نوع از فعالیت‌ها مشغول هستند، و مجازات‌های مالی و حتی محرومیت از شرکت در بازارهای مالی می‌تواند برای آنها اعمال شود.

محافظت در برابر حملات فرانت رانینگ 

برای محافظت در برابر حملات فرانت رانینگ و جلوگیری از انجام فعالیت‌های نافرمانی و غیرقانونی، بازارهای مالی و نهادهای نظارتی مالی برخی اقدامات و راهکارهایی را به کار می‌برند:

1. تشدید نظارت و ممنوعیت فعالیت‌های نافرمانی: نهادهای نظارتی مالی معمولاً نظارت دقیقی بر بازارهای مالی دارند و سعی می‌کنند هر گونه فعالیت نافرمانی و غیرقانونی را شناسایی و جلوگیری کنند. افراد و نهادهایی که در انجام فرانت رانینگ شناسایی می‌شوند، ممکن است با محرومیت از شرکت در بازارهای مالی یا جرایم مالی مواجه شوند.

2. محدودیت دسترسی به اطلاعات حساس: افراد و نهادهایی که دسترسی به اطلاعات حساس دارند، مانند مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری یا کارمندان بورس، ممکن است محدودیت‌هایی در دسترسی به اطلاعات داشته باشند. همچنین، باید مکانیزم‌های کنترل دقیق بر روی دسترسی‌ها و ثبت فعالیت‌های کاربران اعمال شود.

3. معاملات انتخابی: تعیین قوانین مرتبط با معاملات انتخابی و اجرای معاملات بزرگ و تأثیرگذار مشتریان ممکن است جلوی فرصت‌طلبی‌های غیرعادلانه را بگیرد. این معاملات ممکن است با نظارت دقیق از سوی نهادهای نظارتی اجازه داده شوند.

4. تشدید مدیریت سفارشات: از سمت مشتریان، مدیریت دقیق‌تری بر سفارشات و زمان ارسال آنها می‌تواند کمک کند. انجام تغییرات ناگهانی در سفارشات بزرگ ممکن است باعث شناسایی فرصت‌طلبی‌های غیرعادلانه شود.

5. گزارش‌دهی شفاف: تشدید نیاز به گزارش‌دهی دقیق تر درباره معاملات و سفارشات بزرگ و تأثیرگذار می‌تواند شفافیت بازار را افزایش دهد و از جلوگیری از فعالیت‌های نافرمانی کمک کند.

6. توسعه فناوری: استفاده از فناوری‌های نوین برای نظارت بر بازارهای مالی و تشخیص الگوهای ناعادلانه می‌تواند به تشدید محافظت در برابر فرانت رانینگ کمک کند.

همچنین، هر کشور ممکن است قوانین و مقررات خاص خود را در زمینه مبارزه با فرانت رانینگ داشته باشد، بنابراین توصیه می‌شود که افراد و نهادها مقررات محلی را به دقت مطالعه و رعایت کنند.

تشخیص NFT فرانت رانینگ 

تشخیص فرانت رانینگ در بازار NFT (توکن‌های غیرقابل تعویض) همچنین مهم است. این نوع تشخیص به طور اصولی با ترکیب نظارت انسانی و استفاده از فناوری‌های مرتبط انجام می‌شود. در زیر چند راهنمایی برای تشخیص فرانت رانینگ در بازار NFT آمده است:

1. مطالعه دقیق بازار و تاریخچه تراکنش‌ها: مهم است که بازار NFT را به دقت مطالعه کنید و تراکنش‌های انجام شده را بررسی کنید. در صورت وجود الگوهای عجیب یا معاملات ناگهانی و غیرمعمول، می‌توانید شبهه به وجود فرانت رانینگ داشته باشید.

2. تحلیل الگوهای قیمتی: تغییرات ناگهانی و نامعمول در قیمت‌ها می‌توانند نشانه‌هایی از فرانت رانینگ باشند. بررسی گرافیک قیمت و تشخیص افزایش‌ها یا کاهش‌های غیرمعمول می‌تواند به شناسایی این موارد کمک کند.

3. مانیتورینگ فعالیت‌های حساب‌ها: دنبال کردن حساب‌هایی که معاملات بزرگ و ناگهانی انجام می‌دهند و یا به تعداد زیادی NFT می‌خرند و فروش می‌کنند، می‌تواند نشانه‌های فرانت رانینگ باشد.

4. استفاده از فناوری بلاکچین: تکنولوژی بلاکچین که به عنوان پایه NFT ها عمل می‌کند، می‌تواند در تشخیص فعالیت‌های غیرمعمول کمک کند. تراکنش‌ها در بلاکچین ثبت و تاریخچه آنها دقیقاً قابل ردیابی است.

5. کمک از ابزارهای تحلیلی: برخی ابزارهای تحلیلی و نظارتی وجود دارند که می‌توانند الگوها و تغییرات ناگهانی را در بازار NFT تشخیص دهند. این ابزارها می‌توانند به تحلیل داده‌ها و ارائه گزارشات دقیق کمک کنند.

6. مشاوره از متخصصان: در صورتی که شما تردید دارید یا فرض دارید که با تخلفاتی مواجه شده‌اید، بهتر است به متخصصان مالی و حقوقی مشورت کنید. آنها می‌توانند به شما راهنمایی کنند که چگونه با این مسئله برخورد کنید.

در کل، تشخیص فرانت رانینگ در بازار NFT نیازمند توجه دقیق، آگاهی از الگوهای بازار، و استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب است. همچنین، همواره در صورت شک و تردید، به متخصصان مالی و حقوقی مراجعه کنید.

آیا فرانت رانینگ در کریپتو غیرقانونی است؟

بله، فرانت رانینگ در بازارهای کریپتو (ارزهای دیجیتال) نیز غیرقانونی تلقی می‌شود. به طور کلی، فرانت رانینگ به عملی اطلاق می‌شود که در آن شخص یا نهادی از اطلاعات غیرعمومی برای کسب منفعت‌های نافرمانی از بازار بهره‌برداری می‌کند. این فعالیت نه تنها در بازارهای مالی سنتی، بلکه در بازارهای کریپتو نیز غیرقانونی تلقی می‌شود.

در بازارهای کریپتو، مانند بازارهای دیگر، فرانت رانینگ می‌تواند به تغییر ناعادلانه در قیمت‌ها، ایجاد مزیت ناعادلانه برای فرد یا نهادهایی که دسترسی به اطلاعات غیرعمومی دارند، و تخریب شفافیت بازار منجر شود. این اقدامات به طور قانونی تحت پیگرد قرار می‌گیرند و نهادهای نظارتی مالی اغلب تلاش می‌کنند تا از این نوع از تخلفات جلوگیری کنند.

همچنین، با توجه به نوآوری و جدیدبودن بازار کریپتو، ممکن است قوانین و مقررات در این زمینه به‌روزرسانی و تغییر کنند. بنابراین، توصیه می‌شود که همواره با قوانین محلی و نهادهای نظارتی مرتبط بازار کریپتو آشنا باشید و از اقدامات مشروع و قانونی خودداری کنید.

حملات فرانت رانینگ چگونه کار می‌کنند؟

حملات فرانت رانینگ در اصول به این شکل عمل می‌کنند که شخص یا نهادی از اطلاعات غیرعمومی بهره‌برداری کرده و با انجام معاملاتی قبل از اجرای سفارشات عمومی، تغییرات قیمت را به نفع خود تحت تأثیر قرار می‌دهد. این تغییرات می‌تواند به شکل ناعادلانه‌ای به افراد دیگری که از اطلاعات غیرعمومی برخوردار نیستند، آسیب بزند. در مورد بازارهای کریپتو، می‌توان فرآیند حملات فرانت رانینگ را به شکل زیر توضیح داد:

1. دسترسی به اطلاعات غیرعمومی: فرد یا نهادی دسترسی به اطلاعات غیرعمومی دارد. این اطلاعات ممکن است از منابع مختلفی نظیر سفارشات بزرگ مشتریان، تغییرات در معاملات اخیر یا اخبار مرتبط با بازار به دست آید.

2. تحلیل و بررسی اطلاعات: این شخص یا نهاد اطلاعات را تحلیل کرده و متوجه تغییراتی در قیمت‌ها یا شرایط بازار می‌شود که می‌تواند در آینده رخ دهد.

3. اجرای معاملات ناعادلانه: بر اساس اطلاعات غیرعمومی، این فرد یا نهاد معاملاتی را در بازار انجام می‌دهد. این معاملات معمولاً در جلوی سفارشات عمومی و بزرگی که هنوز اجرا نشده‌اند، انجام می‌شود.

4. تأثیر بر قیمت‌ها: انجام این معاملات می‌تواند به تغییر قیمت‌ها منجر شود. به عبارت دیگر، با ایجاد تقاضای ناشی از معاملات ناعادلانه، این فرد یا نهاد تغییرات قیمت را به نفع خود تحت تأثیر می‌گذارد.

5. اجرای سفارشات عمومی: پس از انجام معاملات ناعادلانه، سفارشات عمومی که قبلاً وجود داشته‌اند، اجرا می‌شوند. این اجرای سفارشات ممکن است با تغییرات ناعادلانه در قیمت‌ها همراه باشد که افراد دیگری را که از اطلاعات غیرعمومی برخوردار نیستند، تحت تأثیر قرار می‌دهد.

اهمیت تشخیص و جلوگیری از حملات فرانت رانینگ از لحاظ حفظ شفافیت بازار و ایجاد فرصت‌های عادلانه برای تمامی شرکت‌کنندگان بازار بسیار مهم است. اقدامات نهادهای نظارتی و تنظیم‌کننده و توجه به قوانین مرتبط بازار کریپتو، از جمله راهکارهایی است که برای مقابله با این نوع از فعالیت‌ها اتخاذ می‌شوند.

پیامدهای حملات فرانت رانینگ 

حملات فرانت رانینگ پیامدهای جدی برای بازارهای مالی و شرکت‌کنندگان در این بازارها ایجاد می‌کنند. این پیامدها می‌تواند از نظر اقتصادی، شفافیت، عدالت و اعتماد در بازارها تأثیرگذار باشد. در زیر، برخی از پیامدهای حملات فرانت رانینگ را می‌توانید مشاهده کنید:

1. ناعدالتی: حملات فرانت رانینگ باعث ناعدالتی در بازارها می‌شوند. افراد یا نهادهایی که از اطلاعات غیرعمومی بهره‌برداری می‌کنند، به طور ناعادلانه از تغییرات قیمت‌ها و شرایط بازار بهره‌برداری می‌کنند.

2. شفافیت کاهش یافته: حملات فرانت رانینگ می‌توانند به کاهش شفافیت بازار منجر شوند. زیرا تغییرات قیمت‌ها و شرایط بازار به شکل غیرمنتظره ایجاد می‌شود و افراد دیگر نمی‌توانند به درستی پیش‌بینی کنند که چه چیزی باعث تغییرات شده است.

3. آسیب به اعتماد: حملات فرانت رانینگ می‌توانند به آسیب‌زدن به اعتماد شرکت‌کنندگان در بازار منجر شوند. افراد ممکن است باور کنند که بازار دارای عدالت و شفافیت نیست و از شرکت در آن منصرف شوند.

4. تنظیم‌کنندگان و نهادهای نظارتی: حملات فرانت رانینگ باعث افزایش فشار بر تنظیم‌کنندگان و نهادهای نظارتی می‌شوند. این نهادها باید تلاش کنند تا از این نوع تخلفات جلوگیری کنند و بازار را از نظر قوانین مالی و شفافیت نظارت کنند.

5. تأثیر بر تصمیم‌گیری‌ها: افرادی که می‌خواهند در بازار سرمایه یا بازارهای کریپتو سرمایه‌گذاری کنند، باید به تغییرات ناگهانی قیمت‌ها و شرایط بازار توجه کنند. این تغییرات ممکن است تصمیم‌گیری‌هایشان را تحت تأثیر قرار دهد.

6. ضربه به اعتبار بازار: حملات فرانت رانینگ می‌توانند به ضربه به اعتبار بازارها و نهادهای مالی منجر شوند. این امر می‌تواند منجر به از دست دادن اعتماد شرکت‌کنندگان و سرمایه‌گذاران در بازارها شود.

به طور کلی، حملات فرانت رانینگ با تخریب شفافیت، ایجاد ناعدالتی و تضرر اعتماد در بازارهای مالی و کریپتو منجر به آثار منفی بر تمامی شرکت‌کنندگان و حتی اقتصاد به طور کلی می‌شوند. به همین دلیل، تشخیص و جلوگیری از این نوع اقدامات برای حفظ شفافیت و اعتماد بازارها بسیار اهمیت دارد.

جلوگیری از حملات فرانت رانینگ

جلوگیری از حملات فرانت رانینگ یک مسئله پیچیده است که نیازمند ترکیب تدابیر مختلف در سطوح مختلف بازار و نهادهای نظارتی است. در زیر تعدادی از راهکارها و تدابیری که می‌توان در نظر گرفته تا از حملات فرانت رانینگ جلوگیری کرد، آورده شده است:

1. تقویت شفافیت بازار: ایجاد شفافیت بیشتر در بازارها و اطلاع‌رسانی مناسب به تمامی شرکت‌کنندگان می‌تواند به تشخیص و جلوگیری از حملات فرانت رانینگ کمک کند. اطلاعات مناسب و به‌روز درباره سفارشات و تغییرات قیمت به تمامی شرکت‌کنندگان ارائه شود.

2. محدودیت دسترسی به اطلاعات حساس: دسترسی به اطلاعات حساس و غیرعمومی باید تنها به افراد و نهادهای مختص اجازه داده شود. افرادی که دارای دسترسی به اطلاعات غیرعمومی هستند، باید مشمول مقررات دقیقی در مورد استفاده از این اطلاعات باشند.

3. تنظیم معاملات انتخابی: تنظیم معاملات انتخابی و محدودیت‌هایی در اجرای سفارشات بزرگ و تأثیرگذار مشتریان می‌تواند جلوی فرصت‌طلبی‌های غیرعادلانه را بگیرد.

4. تشدید نظارت: نهادهای نظارتی مالی باید نظارت دقیقی بر بازارها داشته باشند تا فعالیت‌های نافرمانی و حملات فرانت رانینگ را شناسایی و پیگیری کنند.

5. گزارش‌دهی شفاف: افراد و نهادها موظف به گزارش دقیق‌تر معاملات و تغییرات قیمت‌ها می‌باشند. اطلاعات دقیق‌تر می‌تواند به تشخیص الگوها و فعالیت‌های غیرمعمول کمک کند.

6. استفاده از فناوری: از فناوری‌های مختلف برای نظارت و تشخیص الگوهای ناعادلانه و تخلفات در بازارها استفاده کنید. به‌عنوان مثال، الگوریتم‌های هوش مصنوعی می‌توانند تغییرات ناگهانی و غیرعادلانه را شناسایی کرده و به نهادهای نظارتی اطلاع دهند.

7. آموزش و آگاهی‌رسانی: شرکت‌کنندگان در بازارها باید در مورد خطرات حملات فرانت رانینگ و نحوه پیشگیری از آنها آگاهی داشته باشند. آموزش و آگاهی‌رسانی مناسب می‌تواند از شناسایی و جلوگیری از این نوع تخلفات کمک کند.

8. تشویق به گزارش تخلفات: افراد و نهادها باید تشویق شوند که هر گونه نشانه از حملات فرانت رانینگ را به نهادهای نظارتی گزارش دهند تا اقدامات لازم انجام شود.

نتیجه گیری

حملات فرانت رانینگ به عملیات ناعادلانه و نافرمانی در بازارهای مالی و کریپتو منجر می‌شود. این حملات با استفاده از اطلاعات غیرعمومی و اجرای معاملات در زمانی که دیگران اطلاعی ندارند، تغییرات قیمت را به نفع خود تحت تأثیر می‌گذارند. این پدیده‌ای غیرقانونی است که به تخریب شفافیت بازار، ایجاد ناعدلانی و آسیب به اعتماد بازارها و شرکت‌کنندگان منجر می‌شود.

برای جلوگیری از حملات فرانت رانینگ، لازم است که:

- شفافیت بازار افزایش یابد و اطلاعات به تمام شرکت‌کنندگان منتقل شود.
- دسترسی به اطلاعات حساس محدود شود و مقررات دقیقی برای استفاده از اطلاعات غیرعمومی تعیین شود.
- تنظیم معاملات انتخابی و محدودیت‌هایی در اجرای سفارشات بزرگ وجود داشته باشد.
- نهادهای نظارتی بتوانند با نظارت دقیق، فعالیت‌های نافرمانی و تخلفات را شناسایی و جلوگیری کنند.
- از فناوری‌های نوین مانند هوش مصنوعی برای تشخیص الگوهای ناعادلانه و تغییرات ناگهانی استفاده شود.
- شرکت‌کنندگان در بازارها از خطرات حملات فرانت رانینگ آگاهی داشته باشند و اقدامات پیشگیرانه بگیرند.

تشخیص و پیشگیری از حملات فرانت رانینگ مسئله‌ای اساسی برای حفظ شفافیت، عدالت و اعتماد در بازارهای مالی و کریپتو است و نهادهای نظارتی، شرکت‌ها و شرکت‌کنندگان باید به همکاری تاکید کنند تا این پدیده‌های غیرقانونی کنترل شوند.

 مشاوره تخصصی بازار های مالی خود را به پرشین الیت بسپارید .پرشین الیت ارائه دهنده بهترین سیگنال فیوچرز ، سیگنال فارکس از بیش از 180 منبع معتبر میباشد.